老將力不從心 浦銀安盛權(quán)益基金又遭贖回潮

成立15年，管理規(guī)模高達(dá)2500億元的基金公司浦銀安盛一直是“瘸腿走路”——旗下的權(quán)益基金規(guī)模不足200億元，只能靠著固收產(chǎn)品維持其規(guī)模排名，這在權(quán)益類基金越來越成為市場主角的情況下，格格不入。

這一現(xiàn)狀背后更讓人唏噓，公司一共21名基金經(jīng)理，超過一半的人都在從事權(quán)益投資，僅去年9月來就新增了4位，可以說在人才梯隊培養(yǎng)不遺余力。但遺憾的是，無論老人新人，28只主動管理型基金業(yè)績就是上不來，連8只指數(shù)基金的業(yè)績都算不上出色。目前，主動管理型基金頻出明星經(jīng)理和爆款產(chǎn)品，投資者都在用腳投票，即便背靠浦發(fā)銀行，具備天然的渠道優(yōu)勢，浦銀安盛的試錯時間還夠用嗎?

贖回值第三高

浦銀安盛的基金資產(chǎn)凈值排在市場的前30名，但支撐其排名的，主要是債基。公司的非貨幣型基金中，債券型基金一家獨(dú)大，占比近90%，權(quán)益基金的規(guī)模就顯得有些寒酸，股票型16億元，即使把混合基金全部劃為權(quán)益類，也不過140億元，權(quán)益類排名掉至60名上下。

權(quán)益基金規(guī)模小，主要是因為基金數(shù)量少，規(guī)模也不大。當(dāng)前，浦銀安盛有8只股基(均為合并份額計)，全部為指數(shù)型基金，規(guī)模多在1億元以下;混合基金有28只，其中規(guī)模最大的是今年3月發(fā)行的“浦銀安盛ESG責(zé)任投資混合A/C”，合計超過20億元，而老基金的規(guī)模少有超過10億元的。

Wind數(shù)據(jù)顯示，去年底，浦銀安盛混合基金的資產(chǎn)凈值為128億元，到了今年3月底，在發(fā)行了一只規(guī)模最大的新基金后，凈值只增加了3億元。與此同時，其絕大多數(shù)混合基金今年收益為正，這意味著，規(guī)模裹足不前是老基金遭遇了不少贖回。

根據(jù)天天基金網(wǎng)披露的部分?jǐn)?shù)據(jù)，一季度浦銀安盛混合基金申購19.56億份，贖回36.44億份，凈贖回16.88億份，是公司成立15年來贖回值第三高。贖回峰值發(fā)生在2015年股災(zāi)期間，贖回次高期距離現(xiàn)在很近，是去年二季度，期間贖回35億份。這意味著，投資者在最近一年多的時間內(nèi)對浦銀安盛的耐心流逝得更快了。

老將力不從心

一季度遭遇贖回份額最多的混合型基金是蔣佳良管理的“價值精選混合”，共贖回8.68億份。該基金成立于2020年7月，近一年時間取得了29.56%的回報，排在同類基金的前20%，業(yè)績也算不錯。

他管理的另一只基金“新經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)”是公司業(yè)績最出色的權(quán)益基金，任職兩年半取得了227.68%的回報，可以說蔣佳良代表了浦銀安盛權(quán)益投資目前的最高水平。

當(dāng)前基金圈越來越流量化，業(yè)績好、公司力推、市場買賬成為一套可以復(fù)制的成功模式。但奇怪的是，“價值精選混合”成立之初募得20億元，一年來不斷被贖回至目前的6億元。從持有人結(jié)構(gòu)來看，該基金的投資者全部都是個人，沒有獲得機(jī)構(gòu)的認(rèn)可。

蔣佳良在中?；鹱鲞^兩年基金經(jīng)理，但管理的兩只基金業(yè)績不佳，一只一年多凈值增長了5%，另一只一年半收益告負(fù)。盡管加入浦銀安盛兩年多業(yè)績不錯，顯然還不足以引起市場的側(cè)目，缺乏號召力。

事實上，浦銀安盛也出過被認(rèn)可的明星基金經(jīng)理。吳勇管理的“戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)”和“精致生活”曾在2015年分別拿到金?；皙?，但他只是一顆流星，兩只基金此后連續(xù)3年收益為負(fù)。

從規(guī)模來看，浦銀安盛想打造的明星是楊岳斌，他管理著兩只混合基金，共30億元的規(guī)模，還擔(dān)任公司價值投資部總經(jīng)理，管理著兩只混合基金。他管理的“ESG責(zé)任投資混合”成立3個月來凈值一直在1元以下，目前虧損2.55%;“先進(jìn)制造”今年來回報率為-9.54%，在同類排名中要倒著數(shù)。作為一名老將，還是公司的管理層，業(yè)績可謂很差。

另一名被委以重任的基金經(jīng)理是褚艷輝，已經(jīng)有7年的權(quán)益投資經(jīng)驗，目前管理著8只基金共31億元的規(guī)模。遺憾的是，根據(jù)天天基金網(wǎng)，他管理了8只基金，7只都跑輸了同類平均收益。

四個新人急上崗

老將難堪大任，浦銀安盛開始打新人的主意。去年9月以來，有5位新上任的基金經(jīng)理，4人管理的都是權(quán)益基金，可見公司對于發(fā)展權(quán)益投資的力度支持之大。

新上任的基金經(jīng)理中，楊富麟和秦聞各自接手了楊岳斌管理的一只基金，還都和楊共同管理過幾個月，胡攸喬現(xiàn)在還在和權(quán)益老將陳蔚豐共同管理基金，姚衛(wèi)巍則搭檔固收基金經(jīng)理共同管理一只混合型基金，“傳幫帶”意味明顯，能感受到浦銀安盛對人才梯隊培養(yǎng)的重視。

4位新基金經(jīng)理上任以來業(yè)績談不上出色，也算中規(guī)中矩。但數(shù)據(jù)顯示，4只基金均不同程度遭凈贖回，3只規(guī)模不足億元，其中楊富麟管理的“消費(fèi)升級混合”一季度凈贖回590億份，秦聞管理的“睿智精選混合”同期凈贖回230億份，已經(jīng)低于5000萬元的清盤紅線。

《華夏時報》記者就權(quán)益類基金的規(guī)模發(fā)展問題以采訪函的形式發(fā)送至浦銀安盛基金的郵箱，但截至發(fā)稿未收到回復(fù)。

值得注意的是，兩只低于清盤紅線的基金最早均由吳勇管理，沒有復(fù)刻他在2015年的輝煌戰(zhàn)績，去年12月因為業(yè)績不佳被楊岳斌接管，最終交給二位年輕人。暗淡了幾年的業(yè)績積重難返，兩個初出茅廬的新基金經(jīng)理顯然無法帶給投資人信心，連股吧的討論都寥寥，2月份時給秦聞的一句“美女經(jīng)理，再努力!”仍然飄在網(wǎng)頁最上方，像級了浦銀安盛權(quán)益投資的現(xiàn)狀。記者 宋婕 陳鋒 北京報道

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