一夜間44家注銷，年內已注銷749家！監管趨嚴注銷數量顯著增多

7月，私募機構“新陳代謝”速度明顯加快。

7月16日晚間，中國證券投資基金業協會(下稱“中基協”)連發3份公告，分別宣布15家和28家私募機構因不能持續符合管理人登記要求、存在異常經營情形等問題將被注銷以及87家疑似失聯私募機構的名單。除此之外，《華夏時報》記者查詢中基協官網發現，還有1家是依公告注銷，也就是說一夜之間44家私募機構被注銷。

據《華夏時報》記者統計，7月剛過一半，但是注銷基私募基金機構數量已經創下今年單月新高，截至7月20日，本月已經有238家私募機構注銷，今年已注銷749家私募機構，112家私募機構疑似失聯。

格上旗下金樟投資研究員謝詩琦向《華夏時報》記者表示，一夜間多家私募機構被注銷的現象反映了監管的進一步加強，這不僅促進私募行業形成良性健康的生態環境，改善優化行業格局，同時加速了行業內優勝劣汰。

一天注銷私募基金44家

7月16日晚間，中基協同時發布了《關于注銷上海五牛股權投資基金管理有限公司等15家不能持續符合管理人登記要求的私募基金管理人登記的公告》(下稱《公告1》)《關于注銷上海睿立股權投資基金管理有限公司等28家期限屆滿未提交專項法律意見書的私募基金管理人登記的公告》(下稱《公告2》)和《關于失聯私募機構最新情況及公示第四十批疑似失聯私募機構的公告》(下稱《公告3》)。

《公告1》顯示，2018年3月27日，中基協發布《關于私募基金管理人在異常經營情形下提交專項法律意見書的公告》。根據相關規定，現有上海五牛股權投資基金管理有限公司等15家管理人不能持續符合管理人登記要求。協會將注銷該15家機構的私募基金管理人登記，并將上述情形錄入資本市場誠信檔案數據庫。

來源：中國證券投資基金業協會

《公告2》顯示，現有上海睿立股權投資基金管理有限公司等28家私募基金管理人存在異常經營情形，且未能在書面通知發出后的3個月內提交符合規定的專項法律意見書，協會將注銷該28家機構的私募基金管理人登記，并將上述情形錄入資本市場誠信檔案數據庫。

來源：中國證券投資基金業協會

根據中基協要求，已注銷的私募基金管理人和相關當事人，應當根據《中華人民共和國證券投資基金法》、協會相關自律規則和基金合同約定，妥善處置在管基金財產，依法保障投資者的合法利益。

《華夏時報》記者查詢查詢中基協官網發現，北京錦泉元和資產管理有限公司是7月16號依公告注銷，也就是說，僅7月16日一天，共有44家私募被注銷。

與此同時，《公告3》公布了87家疑似失聯私募機構。中基協表示，通過這些私募機構在資產管理業務綜合報送平臺中登記的固定電話、手機號碼、電子郵件等聯系方式無法與其取得有效聯系。而疑似失聯私募機構應當在5個工作日內與協會主動聯系，并按要求提供簽章材料。逾期未與協會取得有效聯系的，將被認定為“失聯(異常)”私募機構，在私募基金管理人分類信息公示頁面進行公示，并在私募基金管理人“機構誠信信息”欄目標識。

監管趨嚴注銷數量顯著增多

根據中基協披露信息顯示，截止到2021年6月，在中基協備案的私募基金管理人24476家，備案的私募基金產品108848只，私募基金規模17.89萬億，私募機構管理的資產規模迅速擴容，今年上半年就增加了1.92萬億元。

但是私募機構的整體數量增長卻沒有增加，截至6月底，全國私募基金管理人24476家，相比5月環比增長僅0.2%，與1月份的24587家相比，反而減少了111家。

造成上述現象的原因，或許是今年以來私募機構注銷現象顯著增多。上半年，私募機構共注銷511家，登記427家，注銷量大于新設量，凈減少84家。

7月剛過一半，但是注銷基私募機構數量已經創下今年單月新高，據《華夏時報》記者統計，7月5日這一天，就注銷了149家私募機構，截至7月20日，本月已經有238家私募機構注銷。今年已注銷749家私募機構，112家私募機構疑似失聯。

促進行業合規健康發展

在私募業蓬勃發展的同時，監管層也在不斷加大監管力度，2021年初，證監會發布了《關于加強私募投資基金監管的若干規定》(下稱“《規定》)。

格上旗下金樟投資研究員謝詩琦向《華夏時報》記者表示：“《規定》的發布實則抓住私募行業監管體系中的薄弱環節，比如對基金管理人等增加了‘涉嫌犯罪的，依法移送司法機關追究刑事責任’的規定，明晰關聯交易的監管要求，重申細化非公開募集和合格投資者要求等。監管的進一步加強，不僅促進私募行業形成良性健康的生態環境，改善優化行業格局;同時加速了行業內優勝劣汰，所以能看到一夜間多家私募被注銷的現象。”

獨立經濟學家王赤坤在接受《華夏時報》記者采訪時表示，私募是金融行業發展過程中細分出的一個賽道，遵循形成、成長、成熟和衰退的行業生命周期。私募行業經過多年高速成長，目前處于成熟階段，證監會發布的《規定》，可以視為這個行業成熟的標志。

“在這個階段，需求增長停緩慢，市場接近飽和，行業企業數量空前，供給繼續增長，競爭非常激烈，針對性的行業法律法規，有法可依，屆時法律法規及行業規范將明確界定行業從業者責任義務，執法趨嚴，違法成本變高，注銷私募基金數量增加，市場出清力度很大。”王赤坤表示。

《規定》出臺后，高凈值客戶應該如何避免“私募陷阱”?對此，謝詩琦表示，高凈值客戶在購買私募基金之前，第一需要在基金業協會上核實管理人是否已經備案，閱讀私募機構的宣傳材料時，需要核對其工商信息、管理人信息、個人履歷、歷史公開業績是否與協會備案相吻合。

謝詩琦認為，《規定》出臺后，高凈值客戶也需要審核管理人是否履行監管新規，如核實基金管理人的名稱是否滿足“私募基金”“私募基金管理”“創業投資”的要求，并且經營范圍應當存在“私募投資基金管理”“私募證券投資基金管理”“私募股權投資基金管理”“創業投資基金管理”等體現受托管理私募基金特點的字樣，便于投資者辨別區分“偽私募”。核實私募基金管理人未直接或者間接從事民間借貸、擔保、保理、典當、融資租賃、網絡借貸信息中介、眾籌、場外配資等任何與私募基金管理相沖突或者無關的業務。

謝詩琦表示，私募投資有高風險、高收益的特征，流動性較弱，并且投資門檻相對較高，所以合格投資者需要具備相應的投資者教育知識，了解不同資產、策略的風格以及適應的市場環境和收益特征。

具體來看，在投資選擇上，合格投資者需要在購買私募產品之前需要評估自身的風險承受能力，匹配符合自己風險偏好的基金。盡量選擇有較長歷史業績的私募管理人，最好經歷過至少一輪牛熊。從購買渠道來看，直接向管理人購買產品(直銷)，或者代銷渠道如：銀行、券商、三方財富機構都是很好的方式，但是需要注意渠道的正規性。投資之后也需要進行持續跟蹤，積極關注產品的運作情況。

中基協表示，投資者須持續關注私募基金管理人的誠信合規情況，謹慎做出基金投資決策，通過基金合同約定的糾紛解決機制和相關法律渠道維護自身合法權益。協會將繼續秉持“扶優限劣”基本方針，不斷完善私募基金行業誠信信息記錄機制，促進行業合規健康發展。記者 喻莎 胡金華 上海報道

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