首家外資私行進(jìn)軍家族信托市場 競爭拉開帷幕

以8年前招商銀行推出首款私人銀行家族信托產(chǎn)品為標(biāo)志，國內(nèi)私人銀行家族信托市場便呈現(xiàn)幾何級(jí)數(shù)的增長，而參與到這一市場中的銀行機(jī)構(gòu)也越來越多。伴隨著我國金融業(yè)對(duì)外資開放程度越來越高，外資金融也開始“掘金”國內(nèi)家族信托業(yè)務(wù)。

7月21日，瑞士銀行(中國)有限公司(下稱“瑞銀(中國)”)對(duì)外宣布，正式向中國內(nèi)地高凈值客戶推出境內(nèi)家族信托解決方案，及相關(guān)的家族財(cái)富傳承咨詢服務(wù)。這是國內(nèi)首家推出該服務(wù)的外資銀行。

“瑞銀(中國)在內(nèi)地展業(yè)近10年歷史，我們不斷擴(kuò)充產(chǎn)品、服務(wù)及平臺(tái)，為內(nèi)地高凈值及超高凈值客戶提供一攬子全方位、國際化的財(cái)富管理服務(wù)，涵蓋其個(gè)人、家庭及企業(yè)。后疫情時(shí)代，在中國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步恢復(fù)的大背景之下，我們看到中國內(nèi)地高凈值人群及財(cái)富規(guī)模繼續(xù)增長，同時(shí)對(duì)家族信托產(chǎn)品的需求也不斷攀升。我們很高興，作為首家外資銀行在內(nèi)地推出境內(nèi)家族信托解決方案，將基于瑞銀財(cái)富管理3L理念(Liquidity, Longevity, Legacy流動(dòng)性、長久性和傳承)的產(chǎn)品與服務(wù)落地中國市場，服務(wù)本地客戶。”瑞銀(中國)行長張瓊在當(dāng)日表示。

而值得一提的是，此前招商銀行發(fā)布的《2020年中國家族信托報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，2020年中國家族信托意向人群數(shù)量約為24萬人，預(yù)計(jì)到2023年將突破60萬人。與此同時(shí)，上述人群可裝入家族信托的資產(chǎn)規(guī)模估計(jì)約為7.5萬億元，預(yù)計(jì)到2021年底這一規(guī)模將突破10萬億元，如此廣闊的市場也讓外資行覬覦不已。

“外資私人銀行的加入，可以說是給市場增加了一批‘正規(guī)軍’，未來也會(huì)有更多的外資私行參與這一業(yè)務(wù)，中外資私人銀行在家族信托市場的競爭也會(huì)更激烈。目前市場上的家族辦公室魚龍混雜，有‘李逵’也有‘李鬼’，有的家辦公司打著家辦旗號(hào)，實(shí)際上卻做著南轅北轍的業(yè)務(wù)。比如，一些灰色的資金出境業(yè)務(wù)，私人銀行、信托公司等正規(guī)軍很難操作，但有些家族辦公室則更容易操作。”7月23日，上海一家股份制商業(yè)銀行私行部負(fù)責(zé)人梁曉燕(化名)也告訴《華夏時(shí)報(bào)》記者。

外資行進(jìn)場時(shí)機(jī)已到

外資行選擇此刻進(jìn)軍家族信托市場，一個(gè)顯著的原因是，在后疫情時(shí)代國內(nèi)家族信托業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)出現(xiàn)井噴式的增長。根據(jù)前述招行報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，在2020年一季度國內(nèi)家族信托突破1000億，二季度末國內(nèi)家族信托規(guī)模突破1863億。盡管當(dāng)下沒有最新的數(shù)據(jù)支撐，但是家族信托規(guī)模的擴(kuò)張是毫無疑問的。

“疫情以后，我們發(fā)現(xiàn)中國的家族信托行業(yè)出現(xiàn)了一個(gè)井噴式的發(fā)展。一方面很多中國企業(yè)家在疫情后更重視財(cái)富的保障，而由于外部環(huán)境的不確定性，他們對(duì)全球的資產(chǎn)配置更為謹(jǐn)慎;另外一方面，疫情讓平常繁忙的企業(yè)家們有更多的時(shí)間考慮家族企業(yè)的傳承安排。我們預(yù)計(jì)，2025年年底高凈值人群的可投資資產(chǎn)應(yīng)該也達(dá)到130萬億-140萬億元人民幣這個(gè)規(guī)模。”瑞士銀行(中國)財(cái)富管理產(chǎn)品部負(fù)責(zé)人楊德行也表示。

而在在楊德行看來，全球監(jiān)管過去幾年間發(fā)生改變，疊加稅收強(qiáng)監(jiān)管，信息透明時(shí)代業(yè)已來臨。這其實(shí)也提示了高凈值人士應(yīng)該做好籌劃，合理合法地做到利益最大化。國內(nèi)的法律整體環(huán)境其實(shí)是一直都在改善，對(duì)家族信托計(jì)劃持開放的態(tài)度。如民法典的出臺(tái)也為家族信托的發(fā)展提供了稅收保障。另外，諸如銀保監(jiān)會(huì)對(duì)家族信托管理的規(guī)定，也定義了家族信托本身未來是一個(gè)更可持續(xù)的發(fā)展。由此可以認(rèn)為，家族信托在境內(nèi)的未來是可期的。

而記者了解到，事實(shí)上在私人銀行家族信托業(yè)務(wù)上，前期的服務(wù)差別中外資銀行差別不大，最主要的還是在完成家族信托的框架安排之后的投資能力。尤其值得一提的是，在全球不斷強(qiáng)化反避稅、反欺詐、反洗錢的大趨勢下，國內(nèi)的一些高凈值人群如果想通過外資私人銀行“往外跑”的做法也已經(jīng)越來越不經(jīng)濟(jì)和安全，甚至適得其反。因此，目前大多數(shù)高凈值人士的普遍做法是：已經(jīng)在境外的資產(chǎn)可以考慮部分設(shè)立境外家族信托，而仍在境內(nèi)的資產(chǎn)則是直接依托我國《信托法》在國內(nèi)設(shè)立家族信托。

“另外一點(diǎn)是，外資私人銀行進(jìn)軍家族信托領(lǐng)域也得益于我國金融市場對(duì)外資越來越開放，尤其在一些投顧牌照上外資準(zhǔn)入的門檻也放的越來越寬，一些合資財(cái)富管理子公司、合資證券甚至外資控股的公私募基金牌照，這對(duì)于外資發(fā)力家族信托業(yè)務(wù)有非常大的助力。”7月23日，上海一家有意申請(qǐng)家族信托業(yè)務(wù)牌照的外資行負(fù)責(zé)人告訴《華夏時(shí)報(bào)》記者。

競爭拉開帷幕

目前還不知道瑞銀(中國)的家族信托的主要模式，但是從國內(nèi)銀行業(yè)已經(jīng)開展的業(yè)務(wù)上，或許也能看得出未來家族信托市場的競爭會(huì)變得越來越激烈。

以嘗“頭啖湯”的招行為例，就在去年末，其發(fā)布了家族信托兩大創(chuàng)新功能：一是通過“模塊化”的方式“智能定制”家族信托方案;二是“云信托”，即依托招商銀行APP將家族信托業(yè)務(wù)流程由線下轉(zhuǎn)到云端完成。當(dāng)時(shí)招商銀行私人銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹稱，通過將法律條款解構(gòu)為不同的功能模塊，并根據(jù)客戶需求精準(zhǔn)匹配不同模塊，可以提高客戶決策效率，實(shí)現(xiàn)客戶意愿和法律規(guī)定的有機(jī)融合。客戶今后可通過招商銀行APP，一站式完成家族信托從申請(qǐng)到投資的全部流程。依托成熟的技術(shù)支持，云信托的法律效力可以得到有效保障。同時(shí)，招行創(chuàng)新性地引入了廣東省深圳市深圳公證處參與業(yè)務(wù)流程，有效提高了家族信托的公信力。

這也意味著，招行在家族信托業(yè)務(wù)上也開始引入了科技+互聯(lián)網(wǎng)的元素。外資行是否能跟得上值得觀察。

7月23日，本報(bào)記者也梳理了6大國有行和9家A股上市股份行的2020年年度報(bào)告發(fā)現(xiàn)，有8家銀行在年報(bào)中提及了對(duì)家族信托的布局，且7家均將該業(yè)務(wù)放在了私人銀行戰(zhàn)略中;有6家披露了代銷信托產(chǎn)品的手續(xù)費(fèi)收入或者銷售額，均為正增長。營業(yè)信托的信托計(jì)劃，包括家族信托，都是由信托公司作為受托人。

在已公布相關(guān)數(shù)據(jù)的銀行中，建設(shè)銀行的家族信托資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)418.12億元，位居第一，較上年同期增長了46.17%;招商銀行實(shí)現(xiàn)代理信托類產(chǎn)品銷售額4691.20億元，遙遙領(lǐng)先同行，同比增長38.19%，由此獲得代理信托計(jì)劃收入76.26億元，同比增長12.58%;中信銀行的私人銀行業(yè)務(wù)板塊主要以家族信托和全權(quán)委托這兩大單品為主。截至2020年末，中信銀行家族信托存量規(guī)模363.30億元，較上年末增長54.23%;興業(yè)銀行則是將家族信托和全權(quán)委托放在一個(gè)統(tǒng)計(jì)口徑之下，其家族信托和全權(quán)委托業(yè)務(wù)快速增長，2020年末存續(xù)規(guī)模92.41億，同比增長105.90%;中國銀行2020年的家族信托客戶人數(shù)同比增長了102.2%;平安銀行保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)2020年新增規(guī)模超150億元，為2019年的6.7倍，規(guī)模和增速均列市場第一。

“在國內(nèi)居民財(cái)富快速增長的背景下，高凈值人群的財(cái)富管理將成為國內(nèi)銀行最后盈利增長的爆發(fā)點(diǎn)，從國外銀行發(fā)展的歷程來看，私人銀行的大擴(kuò)容將影響整個(gè)銀行業(yè)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)，不過這對(duì)于我國來說，仍然需要漫長的時(shí)間過渡，而其中哪家銀行占得先機(jī)就會(huì)在未來脫穎而出。”對(duì)此，上海一家城商行分行負(fù)責(zé)人在受訪時(shí)向記者坦言。記者 胡金華 上海報(bào)道

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