高效推進(jìn)“南移西拓”戰(zhàn)略 遠(yuǎn)洋集團(tuán)2.7%票面利率創(chuàng)新低

資本市場(chǎng)正加速向信用優(yōu)質(zhì)房企傾斜。2021年7月6日，遠(yuǎn)洋集團(tuán)成功定價(jià)發(fā)行3.2億美元綠色債券，票面利率僅為2.7%。創(chuàng)公司境外市場(chǎng)美元債最低發(fā)行利率; 7月8日，遠(yuǎn)洋成功發(fā)行32.01億元資產(chǎn)支持票據(jù)，票面利率4.19%，債項(xiàng)評(píng)級(jí)為AAAsf。

據(jù)同策研究院監(jiān)測(cè)40家典型房企融資狀況來(lái)看，上半年整體融資成本區(qū)間為2.63%至14.5%，房地產(chǎn)企業(yè)之間分化明顯。而從兩次發(fā)債表現(xiàn)分析，遠(yuǎn)洋集團(tuán)的融資成本明顯處于第一梯隊(duì)，顯示出穩(wěn)健底盤下強(qiáng)大的融資能力和綜合實(shí)力。隨著行業(yè)分化的加劇，低成本融資的優(yōu)勢(shì)正為“長(zhǎng)跑者”遠(yuǎn)洋集團(tuán)提供不竭的動(dòng)力。

行業(yè)融資環(huán)境分化，遠(yuǎn)洋集團(tuán)2.7%票面利率創(chuàng)新低

今年上半年，房地產(chǎn)行業(yè)的融資環(huán)境并不友好。據(jù)同策研究院數(shù)據(jù)顯示，上半年40家典型房企融資總額為3599.64億元，同比減少1000億元，下滑幅度約23.25%。在這種背景下，房企積極拓寬多元融資渠道，通過(guò)公募REITs，開(kāi)啟股權(quán)融資等方式尋求新的出路。而從融資成本來(lái)看，房企之間也出現(xiàn)了明顯的分化：一方面，部分房企發(fā)債利率超過(guò)10%，最高達(dá)到14.5%;另一方面，萬(wàn)科(SZ.000002)、中海(HK.00688)、遠(yuǎn)洋集團(tuán)(HK.03377)等財(cái)務(wù)穩(wěn)健型房企，發(fā)債利率基本在5%以下，顯示出優(yōu)質(zhì)的信用狀況和企業(yè)硬實(shí)力。

以遠(yuǎn)洋集團(tuán)為例，上半年，遠(yuǎn)洋集團(tuán)至少進(jìn)行了3筆融資，涵蓋PPN、綠色美元債、公司債等多種類型，顯示出公司多元且優(yōu)質(zhì)的融資渠道。同時(shí)，無(wú)論境內(nèi)還是境外，遠(yuǎn)洋集團(tuán)均能依靠自身實(shí)力，并準(zhǔn)確把控市場(chǎng)窗口期，持續(xù)以較低的成本獲取資金。2021年1-2月，遠(yuǎn)洋集團(tuán)成功發(fā)行人民幣60億元PPN,替換到期的熊貓中票,綜合票息4.45%;4月，遠(yuǎn)洋集團(tuán)首次發(fā)行4億美元境外綠色債券，票面利率3.25%;5月，遠(yuǎn)洋集團(tuán)成功簿記發(fā)行5年期26億元公司債，票面利率4.2%。今年7月，遠(yuǎn)洋集團(tuán)再次成功發(fā)行3.2億美元綠色債券，票面利率2.7%，創(chuàng)下境外市場(chǎng)美元債最低發(fā)行利率。

分析人士指出，在行業(yè)融資環(huán)境趨緊的狀況下，遠(yuǎn)洋集團(tuán)持續(xù)以較低成本獲取資金，離不開(kāi)企業(yè)穩(wěn)健的財(cái)務(wù)狀況和持續(xù)增長(zhǎng)的銷售業(yè)績(jī)。

截至2020年末，遠(yuǎn)洋集團(tuán)剔除預(yù)收賬款后的資產(chǎn)負(fù)債率為69%，凈負(fù)債率55%，現(xiàn)金短債比1.5，是少數(shù)三道紅線全綠的房企之一;期末現(xiàn)金及銀行結(jié)余約達(dá)到439.23億元，同比增長(zhǎng)30.9%，資金流動(dòng)性高。2021年前6月，遠(yuǎn)洋集團(tuán)實(shí)現(xiàn)協(xié)議銷售額人民幣約523.7億元，同比上升25%;協(xié)議銷售面積約283.4萬(wàn)平方米，同比上升30%。

憑借著穩(wěn)健的財(cái)務(wù)狀況、持續(xù)增長(zhǎng)的銷售業(yè)績(jī)，遠(yuǎn)洋集團(tuán)得到了專業(yè)機(jī)構(gòu)的高度認(rèn)可。5月25日，遠(yuǎn)洋集團(tuán)境內(nèi)全資子公司——遠(yuǎn)洋控股集團(tuán)(中國(guó))有限公司獲得主體信用等級(jí)AAA評(píng)級(jí)，評(píng)級(jí)展望為穩(wěn)定。而專業(yè)機(jī)構(gòu)的高度認(rèn)可，反過(guò)來(lái)又促進(jìn)了遠(yuǎn)洋集團(tuán)融資渠道的進(jìn)一步拓寬。6月22日，遠(yuǎn)洋集團(tuán)與平安銀行簽署銀企戰(zhàn)略合作協(xié)議，獲得300億元人民幣的授信額度。平安銀行承諾，未來(lái)將為遠(yuǎn)洋集團(tuán)提供金融服務(wù)產(chǎn)品和解決方案，以及境內(nèi)外融資支持。

持續(xù)聚焦主業(yè)發(fā)展，高效推進(jìn)“南移西拓”戰(zhàn)略

而今，遠(yuǎn)洋集團(tuán)依靠著良好的資金狀況和綜合實(shí)力，正加速聚焦主業(yè)，推動(dòng)其“南移西拓”、“城市深耕”戰(zhàn)略的落地。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2021年上半年，遠(yuǎn)洋集團(tuán)在公開(kāi)市場(chǎng)拿地16個(gè)項(xiàng)目，“南移西拓”項(xiàng)目占比超70%。同時(shí)，遠(yuǎn)洋集團(tuán)在城市更新領(lǐng)域的持續(xù)動(dòng)作也引起了廣泛關(guān)注。

2021年1月14日，遠(yuǎn)洋集團(tuán)與重慶江北區(qū)政府簽署城市更新項(xiàng)目合作框架協(xié)議，打造川渝地標(biāo)級(jí)商業(yè)綜合體;3月15日，遠(yuǎn)洋集團(tuán)成功獲取成都青白江公園城市有機(jī)更新項(xiàng)目;5月20日，遠(yuǎn)洋集團(tuán)與長(zhǎng)沙市天心區(qū)政府簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，積極推進(jìn)在城市更新、高端商業(yè)街區(qū)、文化商業(yè)街區(qū)等領(lǐng)域的合作;5月24日，遠(yuǎn)洋集團(tuán)與海南農(nóng)墾實(shí)業(yè)集團(tuán)簽署戰(zhàn)略協(xié)議，推進(jìn)在城市更新、不動(dòng)產(chǎn)開(kāi)發(fā)運(yùn)營(yíng)、文旅康養(yǎng)項(xiàng)目建設(shè)運(yùn)營(yíng)等領(lǐng)域戰(zhàn)略合作，攜手助力海南自貿(mào)港建設(shè)。

伴隨著我國(guó)城市化進(jìn)程的腳步，城市更新正成為房企搶占未來(lái)的重要賽道，并受到更多的關(guān)注。但與普通的招拍掛相比，城市更新業(yè)務(wù)門檻極高，考驗(yàn)著房企的政策研判能力、開(kāi)發(fā)能力、運(yùn)營(yíng)能力，尤其是資金能力。遠(yuǎn)洋集團(tuán)長(zhǎng)期堅(jiān)持穩(wěn)健的財(cái)務(wù)狀況，保持著安全、充沛的現(xiàn)金流，為持續(xù)推進(jìn)城市更新業(yè)務(wù)奠定了基礎(chǔ)。而今，遠(yuǎn)洋集團(tuán)在城市更新領(lǐng)域的持續(xù)、高效的布局，也側(cè)面印證了其不俗的財(cái)務(wù)實(shí)力和差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

同策研究院分析人士指出，“在政府政策短期不會(huì)改變的前提下，下半年融資環(huán)境獲將持續(xù)收緊”。顯而易見(jiàn)的是，業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)、三道紅線全綠、融資渠道暢通的遠(yuǎn)洋集團(tuán)，無(wú)疑將在規(guī)模賽道上占據(jù)更大優(yōu)勢(shì)。(文/華章)

標(biāo)簽： 南移西拓 遠(yuǎn)洋集團(tuán) 票面利率 優(yōu)質(zhì)房企