十部委再送重磅利好 科技股能否重振雄風

A股低開后快速沖高，創業板指一度站上3560點，點位歷史上首次超越上證指數。隨后創業板指回落，一度跌超1.5%。午后，市場逐漸回暖，碳中和突然發力，鋰電亦再獲資金回流。截至收盤，上證指數漲0.53%，報3566.52點;創業板指跌0.56%，報3514.98點。從漲跌比來看，個股亦是漲多跌少。

然而，在這樣一個相對略顯強勢的市場當中，有一個板塊卻崩了，那就是芯片。截至收盤，芯片ETF大跌近5%，芯片龍頭之一卓勝微狂跌13%。整個芯片板塊全天蒸發超過1000億元。

那么，究竟是什么原因導致這個人氣極高的板塊突然殺跌呢？分析人士認為，殺跌的主要原因可能來自兩個方面：一是卓勝微二季度業績遜于預期，二是美國方面可能再下黑手。

芯片突然暴跌

今天的市場結構其實并無太大的變化。早盤，網絡安全、白酒等板塊一度表現活躍，但由于盤中的做多氣氛并不是特別濃厚，所以市場的承接力也相當一般。最近較為火爆的新能車產業鏈盤中一度大幅調整，但在臨近尾盤的時候，新能源板塊再度迎來做多資金，鋰電電解液板塊收盤大漲4.15%，納離子電池板塊也竄了起來。此外，白酒、光伏、網游、純堿等板塊也表現相當給力。可以說，市場的結構并沒有太大問題，機會仍然比較多。

從資金面的情況來看，亦是如此。周二兩市成交額超1.2萬億元，連續9個交易日突破萬億。數據顯示，北向資金全天凈買入25.79億元，其中滬股通凈買入16.65億元，深股通凈買入9.13億元。滬、深股通全天走勢分化，滬股通早盤單邊買入，午后有所回落;而深股通則在午后持續流入。

方方面面的情況都很好，唯一出現變數的是芯片板塊。7月12日盤后，卓勝微披露2021年上半年業績預告，預計上半年實現歸屬于上市公司股東的凈利潤為9.91億元-10.25億元，比上年同期增長180.72%-190.36%。這個業績增速按理來說并不差，但這卻成為今天卓勝微殺跌的主要原因，該股全天單邊下行，收盤暴跌近13%。

整個芯片板塊的跌幅亦非常大，芯片ETF殺跌近5%，除卓勝微之外，富滿電子、明微電子、恒玄科技、銀河微電等全線大跌。而且芯片細分行業跌幅也都比較大。其中，半導體封測板塊狂跌5.58%，半導體硅片板塊殺跌近5%，國家大基金概念板塊跌幅接近4%，第三大半導體板塊跌幅超3%。

芯片的殺跌其實對指數也構成了一定沖擊，科創50指數一度大幅走低。

究竟有何突發？

那么，究竟發生了什么，引發芯片半導體股票出現巨震？有機構分析認為，原因可能來自兩個方面：

一是7月12日據彭博社報道，美國共和黨議員致信商務部部長，建議將中國內存芯片制造商長江存儲列入實體清單。

二是7月12日晚，卓勝微發布半年度業績預告，預期上半年盈利9.91-10.25億元，二季度單季盈利4.99-5.33億元，環比增長1.4%-8.3%，低于市場此前預期。

上述機構指出，將中國內存芯片制造商長江存儲列入實體清單一事仍在提議階段，最終落實與否尚有不確定性，前期美議員提議全面封鎖14nm等議案未得到通過。但這一事件仍然為中國半導體自主化的急迫性敲響警鐘，有望加快半導體設備國產化進程。

卓勝微的情況主要是受印度疫情等外部環境影響，隨著下半年智能手機回歸傳統旺季以及國產替代持續深化，龍頭廠商的全年業績高增長仍然值得期待。

另一家機構表示，卓勝微在濾波器IDM、PA、發射端模組有望持續突破。1500億元射頻前端市場中，卓勝微收入占比僅約2%，5G模組和國產替代將驅動卓勝微步入高速成長通道，展望全年，量價齊升將成大勢所趨，相比2020年月均400kk封測量，2021年有望遠超1000kk;而分立器件漲價與模組的高單價有望進一步驅動高速增長。

事實上，今天的市場除了卓勝微之外，奧普特和奧克股份皆因中報緣故，出現大幅殺跌。這表明，未來一段時間，市場的風險大概率會集中在中報不達預期的股票上。

十部委再送重磅利好

其實，在政策面上，關于制造業的利好消息不斷。

7月13日，工業和信息化部、中央網絡安全和信息化委員會辦公室、國家發展和改革委員會、教育部、財政部、住房和城鄉建設部、文化和旅游部、國家衛生健康委員會、國務院國有資產監督管理委員會、國家能源局等十部委聯合印發《5G應用“揚帆”行動計劃(2021-2023年)》的通知。

通知指出，到2023年，我國5G應用發展水平顯著提升，綜合實力持續增強。打造IT(信息技術)、CT(通信技術)、OT(運營技術)深度融合新生態，實現重點領域5G應用深度和廣度雙突破，構建技術產業和標準體系雙支柱，網絡、平臺、安全等基礎能力進一步提升，5G應用“揚帆遠航”的局面逐步形成。

屆時，5G個人用戶普及率超過40%，用戶數超過5.6億。5G網絡接入流量占比超50%，5G網絡使用效率明顯提高。5G物聯網終端用戶數年均增長率超200%。個人消費領域，打造一批“5G+”新型消費的新業務、新模式、新業態，用戶獲得感顯著提升。垂直行業領域，大型工業企業的5G應用滲透率超過35%，電力、采礦等領域5G應用實現規模化復制推廣，5G+車聯網試點范圍進一步擴大，促進農業水利等傳統行業數字化轉型升級。

每萬人擁有5G基站數超過18個，建成超過3000個5G行業虛擬專網。建設一批5G融合應用創新中心，面向應用創新的公共服務平臺能力進一步增強。5G應用安全保障能力進一步提升，打造10-20個5G應用安全創新示范中心，樹立3-5個區域示范標桿，與5G應用發展相適應的安全保障體系基本形成。

那么，在這樣一種背景之下，科技股能否雄風再起呢?以卓勝微為例，中金公司認為，隨著5G商業化進程加快，射頻前端需求快速增長，公司產品憑借優異性能在客戶端持續提升份額。5G新增頻段模組化需求加強，公司接收端模組出貨量迅速提升。

從整體的市場風格來看，目前風口主要集中在新能源(包括新能車和太陽能)等方面，但這并不意味著科技股沒有機會。當前，十年期國債收益率已經跌破3%。2019年，這個指標往下走的時候，整個科技股板塊的走勢是相當強勢的，而當時還疊加了一個概念，那就是國產替代。如今，這個概念并未過時，并且又增加了一個驅動，那就是5G“揚帆”。分析人士認為，隨著這類股票風險的釋放，存在再起一波行情的概率。

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