半導體概念逆勢大漲 創業板指重挫4%

7月27日，追隨隔夜中概股走勢，A股港股雙雙暴跌。

A股上演午后大跳水，滬指失守3400點，創業板指暴跌逾4%。鹽湖提鋰、光伏建筑一體化、稀土永磁、白酒等熱門概念集體暴跌，半導體板塊逆勢大漲。兩市全天成交量時隔一年再超1.5萬億元。

港股低開低走，恒生指數收盤重挫逾4%，恒生科技指數暴跌約8%。騰訊控股、京東集團、阿里巴巴等科技巨頭股價密集大跌。

滬指失守3400點關口

7月27日凌晨，美股周一收盤，三大指數續創歷史新高。然而，在美上市中概股卻連續第二日遭遇斷崖式暴跌，衡量中概股整體表現的納斯達克金龍中國指數重挫7%。新東方、網易有道、高途等中概教育股進一步暴跌30%左右。阿里巴巴、京東、拼多多等電商巨頭跌幅均在7%以上。

27日，A股三大指數微幅高開，早盤窄幅震蕩運行，午間收盤均小幅上漲。然而，市場午后畫風突變，三大指數快速下滑，尾盤更是出現大幅跳水。

截至收盤，滬指大跌2.49%，報3381.18點，失守3400點關口;深證成指重挫3.67%，報14093.64點;創業板指暴跌4.11%，報3232.84點。

A股28個申萬一級行業收盤多數下跌，僅通信行業錄得上漲，漲幅為1.08%;電氣設備、建筑材料、食品飲料行業跌幅居前，跌幅分別為5.83%、5.54%、4.59%。

兩市個股多數飄綠，3350只個股錄得下跌，上漲個股1047只。漲停個股39只，跌停個股75只。

兩市全天成交額達15341億元，創2020年7月以來新高。北向資金全天凈流出41.72億元，為連續第三日凈流出，三日合計凈流出逾200億元。

半導體概念逆勢大漲

從A股熱門概念板塊表現來看，鈉離子電池、鹽湖提鋰、光伏建筑一體化、鈦白粉、稀土永磁、白酒等熱門概念集體暴跌。

Wind白酒指數繼前一日暴跌逾7%后，收盤再度重挫近4%。概念股中，水井坊股價連續第二個交易日跌停，這家公司23日公布的半年報顯示，二季度歸母凈利潤虧損逾4000萬元，令市場大為意外。

此外，五糧液股價繼前一日暴跌8%后，再度重挫逾7%，收報231.15元，市值跌破9000億元關口至8972億元。貴州茅臺則連續第二日大跌逾5%，失守1800元大關，最新報1712.89元，創年內新低，市值縮水至2.15萬億元。

在線教育板塊亦進一步大幅下滑，豆神教育、佳創視訊、科德教育等大跌逾10%，學大教育錄得10%跌停，勤上股份、昂立教育跌超9%，中公教育、傳智教育跌超8%。

值得注意的是，市場恐慌之際，半導體及元件板塊逆勢大漲，掀起漲停潮。截至收盤，科翔股份、阿石創、四會富仕、明陽電路等錄得20%漲停，勝宏科技大漲15%，中芯國際漲逾12%，生益科技、協和電子、滬電股份等錄得10%漲停。

港股恒生科技指數暴跌8%

A股暴跌之際，港股市場亦遭逢巨變。

7月27日，港股恒生指數小幅低開，早盤微幅震蕩運行，但在10點后逐步震蕩下行，午后跌幅迅速擴大。恒生指數午后一度暴跌逾5.5%，最終收跌4.22%，報25086.43點，創2020年11月以來新低。

港股恒生科技指數更是在午后“一瀉千里”，盤中跌幅一度逼近10%，最終收跌7.97%，報6249.65點，創2020年6月以來新低。

恒生科技指數30只成份股中，僅中芯國際錄得上漲，漲幅5.8%。科技巨頭股價密集暴跌，京東健康收盤暴跌22%，領跌恒生科技指數成份股。阿里健康暴跌18%，美團、網易、嗶哩嗶哩、眾安軟件等跌幅均超10%。

此外，京東集團暴跌9.4%，騰訊控股暴跌8.98%，百度、阿里巴巴、小米集團等均重挫超過5%。

市場怎么了？

針對A股、港股近期明顯調整的原因，太平洋證券策略團隊認為，導火索在于上周教育行業遭到政策施壓，中概教育公司股價幾乎“腰斬”。從中透視中國政策取向或出現重大變化，可歸納為“促民生，興制造”六個大字。這意味著：一方面，地產、金融、教育、甚至民營醫療等均可能因“促民生”而遭到政策壓制;另一方面，消費服務業占比或受到制造業擠壓，醫美、電子煙、互聯網平臺等亦將從政策利好轉向政策中性，甚至政策利空。政策風險影響下，導致機構尤其是外資機構撤離。

此外，太平洋證券指出，南京疫情反復，甚至蔓延，導致市場再次擔憂經濟復蘇的確定性。該邏輯和上周英國Delta病毒爆發類似，大概率會影響市場情緒，但一般而言均屬于短期現象。

天風證券策略分析師徐彪表示，教育政策的嚴厲程度，讓市場開始意識到決策層的政策決心。在此政策脈絡下，互聯網、地方政府、房地產乃至整個影響居民可支配收入的領域和行業，都可能受到深刻影響。于是與此更密切相關的滬深300和恒生科技指數反映劇烈。

不過，徐彪認為，一些政策預期過于悲觀，短期下跌幅度過大，景氣度還不錯的方向，比如部分新消費領域，可能錯殺后會帶來修復的機會。排除法會發現，政策較為確定的方向就是支持高端制造業，但是近期新能源車、光伏的行業換手率先后超過閾值，代表情緒階段性過渡演繹，所以也面臨波動加大的問題。考慮基本面預期差和換手率，當前位置軍工最好。記者 帥可聰 陳鋒 北京報道

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