券商突然大幅上漲 意欲何為？

巨豐投顧：兩大板塊聯袂上攻市場風格又要轉換？

觀點：滯脹以及過熱的信號開始逐步釋放，經濟復蘇雖然仍處于加速狀態，但是經濟復蘇已經進入了后期，伴隨著經濟復蘇進入后期以及流動性邊際收緊之際，接下來實質性收緊也將是趨勢，這對股市來說不是好消息。而且經歷2月中旬以來的下跌之后，市場牛市格局也有望發生較大變化，牛市依然沒有結束，但是已經進入牛市后期，整體性機會并不明顯，注意整體性風險的同時，可適當博弈結構性機會。

今日，滬深兩市雙雙低開，開盤震蕩走低，但半小時后金融股迎來異動，在證券板塊快速拉升的帶動下，銀行、保險等悉數走強，并帶領指數不斷回升，雖后雙雙翻紅。此后，消費以及各類“茅族”表現強勢，推動指數不斷走強，滬指盤中大漲超60點下引來大反彈。盤面上看，建筑材料、食品飲料、汽車以及國防軍工、機械設備等走強，而多數板塊迎來不同程度的反彈，僅有鋼鐵等少數板塊走低調整。

當日反彈的力度還是出乎意料的，畢竟券商為代表的金融以及各“茅族”的大漲還是令人措手不及的。對于證券板塊的上行，更多的還在于中報業績預喜的提振。而消費等標的的回升，大概率也是源于超跌反彈。但無論是大金融還是大消費，想要走出趨勢性的行情，估計概率比較低，畢竟當前并非全面寬松，而流動性雖然短期活躍，但總體仍是邊際收緊，不利于這些板塊的持續上行。

所以，經歷了連續的下挫之后，短期大金融以及大消費的強勢反彈，大概率還是近期的超跌反彈，雖然基本面向好依舊，但諸如消費等多數品種偏高估值，對股價的持續上行還是有壓制。短期大幅反彈只，預計仍有分化，需區別對待。

回到盤中，上午在金融股的拉升之際，一度走強的科技股突然沖高回落，還出現跳水，這也被很多投資者視為風格的再次轉換。但實際上，這里風格轉換的概率并不大。剛才已經說過，偏高估值以及并不全面寬松的環境下，風格短期再次轉向藍籌股的可能性并不高。而連續大漲之后，科技等成長股的短期回調，更多的還是階段回踩，在高景氣的提振下，回踩之后仍有繼續上行的大概率。

因此，7月底受挫之后，短期市場的反應更多的是修復性行情，在經濟復蘇以及流動性保持穩定之下，市場的修復還將延續，但力度可能會低于預期。而在經濟下行壓力以及全球流動性拐點確立之后，市場后期仍將保持結構性行情，板塊輪動的動作還將頻現，操作難度總體會加大。

總體看，進入8月份，市場仍有反復，不排除還以后劇震，建議保持觀望同時耐心等待調整結束，在這個過程中，繼續規避高位高估值品種，對于能力把握比較強的投資者，還可逢低進行波段操作。而把握能力弱的投資者，則輕倉觀望為主。下半年市場系統性風險可能性很低，更多的依舊是風格輪動的結構行情。

湘財證券：券商突然大幅上漲 意欲何為？

今日兩市股指開盤不一，滬指中幅低開后震蕩整理，10:11時開始快速拉升至中午收盤，而創業板早上以強勢震蕩整理為主;午后股指以震蕩攀升為主;盤面熱點：鹽湖提鋰、豬肉、白酒、透明工廠、醫廢處理、工程機械、航空、券商等板塊表現強勁;總體來說：今日市場呈現上漲的行情，主板略強于創業板。

上周市場出現較大震蕩，究其原因是由于外圍市場中概股大跌，形成了集中性的做空力量，這種整體性的空頭力量直接傳導至A股，給中國資本市場也帶來了不小的沖擊，A股出現三天。不過，即便市場出現震蕩，湘財證券樊波依然沒有改變對于市場結構性多頭行情的篤定態度，并堅決看好雙創板塊。

上周四創業板率先暴漲超5%、科創50暴漲超4%佐證了我們的觀點，雙創是A股必然的前鋒與靈魂，是資金重點駐守的方向，不僅因為雙創的上市公司基本面向陽，而且20%漲停的交易制度，對于二級市場來說，其實帶來了交易效率的大幅提高，這點非常重要。

來看今天盤面，今天滬指表現較強，主要是因為券商大漲而帶動，不過券商板塊漲停板數量較少，所以后期的期待值還有待觀察。而我們強烈看好的創業板綜(399102)大漲超1.5%，最高3671點逼近7月22日年的年度高點3691點，也就是說，經過上周的震蕩后，創業板幾乎全面收復失地，再次體現出王者的風范。

來看賺錢效應，兩市超130只個股漲停，依然有超過60只雙創個股漲幅超10%，這說明當下市場的賺錢效應非常好，建議投資者不要受上周震蕩的影響，盡快恢復情緒，投入到積極做多的戰斗中。

總結一句話：券商帶動滬指大幅上漲，但創業板沒有示弱，目前已逼近年度新高，后期率先創出本年度新高是必然。滬指不會搶雙創的風頭，因為它的定位本就是后衛，而雙創才是當之無愧的前鋒。

和信投顧：白酒集體反彈 消費行情助力指數大漲

指數低開盤中一度下跌近30點，不過隨著白酒的反彈，行情開始反撲，臨近中午漲幅已近50點，午后繼續發力，形式一片大好，盤面上鹽湖提鋰領漲，同時白酒，軍工，光伏，農產品全線暴漲，跌幅榜主要集中在資源和芯片方向，而且跌幅都不大，技術上指數暴力反彈雖然趨勢沒有逆轉，但完成了階段性的修復，同時走勢上已經站上五日線，有持續向上的動力，在大形勢逐步趨穩的背景下，倉位可適當增加同時把握后期震蕩低吸的機會。

比亞迪的漲停今天格外吸引眼球，而且成交量近200億，明天不出意外還會繼續新高，比亞迪的漲停一方面是電池年內外供超預期，另外一方面就是周五會議的刺激，明確提出支持新能源汽車快速發展，市場預期后面可能還會出臺更多的措施鼓勵新能源的發展，今天上午成長板塊調整的時候，新能源板塊明顯要強于大勢，雖然目前板塊整體位置偏高，但任何一次大幅的調整或者震蕩，在市場看來都是比較不錯的上車機會。

周末有兩個電子行業的分析師，一個懟張坤，一個懟中芯國際光刻膠負責人，當然電子行業分析師囂張的背后還是近期市場風格變化下，成長股的持續上漲，而對應藍籌股的下跌，但我們需要明白市場風格的變化確實會引發板塊的漲跌，但長期來看，業績的確定性也同樣重要，任何板塊都有漲又跌，如果漲的時候看漲，跌的時候殺跌，那分析師和普通投資者又有何區別呢?

和信觀點：今天藍籌的止跌反彈是指數上漲的關鍵，但這并不是藍籌扭轉大勢的節點，短期可能藍籌會有一波行情，但大勢上成長依然是主線，鋰電池，科技，光伏，后期仍需重點關注，同時軍工，新冠，碳中和液絕不可放棄。

中證投資：A股8月“開門紅” 北向資金全日凈流入近52億元

8月2日，A股三大指數集體大幅走高，收獲8月份“開門紅”。

據數據顯示，截至收盤，上證指數漲1.97%，報3464.29點;深證成指漲2.25%，報14798.16點;創業板指漲1.55%，報3493.36點。

申萬一級28個行業板塊中，僅有鋼鐵、采掘、休閑服務3個板塊收盤下跌，其余全部上漲;建筑材料、汽車、國防軍工板塊漲幅居前。

概念板塊中，截至收盤，水泥制造、PTA、化學纖維概念板塊漲幅居前;服務機器人、煤炭開采、半導體概念板塊跌幅居前。

北向資金8月2日大幅凈流入A股市場。據數據顯示，截至收盤，北向資金合計凈流入51.84億元，其中，滬股通資金凈流入30.93億元，深股通資金凈流入20.91億元。

海通證券表示，預計下半年國內貨幣和財政政策基調轉向偏寬松，下半年宏觀政策將更加積極。積極的宏觀政策將有助于下半年宏微觀基本面的改善，企業盈利有望繼續上升。從市場估值來看，當前估值水平不算高，市場估值矛盾不大。

配置方面，海通證券認為，智能制造仍然是第一梯隊，其投資機會包括三類：一是信息技術的應用，包括半導體、人工智能、物聯網、云計算等領域;二是新能源技術的應用，包括新能源車產業鏈、智能汽車等領域;三是傳統制造技術改進與升級，包括智能家電、工業機器人等領域。此外還建議關注中下游傳統制造業的修復。

德訊證顧：8月開門紅 黃金坑機會難得

今日兩市放量大漲，成交額突破1.5萬億元。受大宗商品下跌影響，鋼鐵、煤炭開盤走低，鹽湖提鋰、儲能繼續走高，近期調整的白酒、食品飲料板塊大幅反彈，貴州茅臺探底回升漲逾4%。

內外情緒負面共振的高峰已過，投資者前期對行業政策的預期過于悲觀，市場過度反應;國內行業政策更重長遠，是規范性而非顛覆性的，政策認知糾偏后，投資者情緒將緩慢修復。建議在成長板塊里從高位的賽道轉向相對低位的賽道，包括軍工、5G、汽車芯片等。

錢坤投資：從冰冷到炙熱只需要半天 因為當前的市場不差錢

大盤分析

上證指數今天出現了較大的反彈，目前的箱體就是3312-3500。接下來兩天如果繼續在箱體內震蕩也是正常的，當前不用急于突破，能維持震蕩就是繼續做題材熱點最佳的狀態。

還有一點需要注意的是上證與創業板指數的強弱對比，上周是創業板超越上證，今天上證扳回一些，接下來還需繼續觀察，孰強孰弱會決定市場風格的走向。

資金流向

兩市成交額15128億，比上周五的13397足足多了1731億，非常的超預期，結合今天的行情來看，雖然也未必是增量，但當前顯然是資金非常充沛的時期，錢足夠人氣就不會差機會就會非常多，接著奏樂接著舞。

資金風格方面，今天是屬于抱團大票的一天，但需要注意的是跟上周情況相反，今天跌的多的都是上周漲的好的，今天漲的多的都是超跌反彈的，說風格反轉尚言之過早，但若能持續這種轉變則是需要引起注意了。

題材小票市場，典型的上午冰冷，下午回暖直接到高潮的節奏，節奏有點快，因為市場錢足夠多，人氣的走強與走弱的變化就會很快。當前是快節奏時期，對于節奏的把握尤其重要。

板塊熱點

主線不死則消費就只能是反彈：

1、科技：目半導體指數目前跌幅近-5%，有點嚴重，芯片指數跌幅近-2%，這個還好。目前斯達半導跌停，北方華創幾乎跌停，現在該怎么辦，還能不能低吸?這是當前大家最關心的兩個問題。

從板塊指數來說即便是中陰線今天也不會出現破位的情況，破位了才能確認不行，沒有破位就無法給出結論。今天的恐慌性調整不是第一次，但也可能是危險都最后一次。我還是維持之前的觀點，主線風格是當前的眾望所歸，不得不做卻要時刻提防保證自己安全。

現在的思路有兩個：第一是偏進攻的，尾盤拿一個先手，明天如果反彈就看反彈力度如何，只要能反彈就有短期的獲利。而如果沒有，繼續加速下跌的話則第一時間跑路。第二是偏防守的，今天不搶反彈，明天開盤再做打算，如果繼續跌則繼續等，看看什么時候能穩住或者穩不穩得住，穩不住則放棄，穩得住的話中期還有機會。

這里要注意兩個要點：一是倉位先期要小，二是止損要設好因為誰都沒法保證接下來還能不能繼續。

2、核心資產：跟指數一起開盤直接低開，現在直接高走，到底是誰帶著誰走強已經不重要了，只要知道關聯性很高足矣。看看漲跌排行就知道今天日內來說市場風格發生了局部的變化。除了主線風格變化外，還需關注抱團大票本身能不能持續與指數一起走強。

3、消費：醫美小反彈，白酒大反彈，豬肉大反彈。伴隨著主線的日內小崩盤，可見蹺蹺板現象很嚴重。上周就已經發生過，所以這次的關注重點還是一樣，主線奪回旗子的話，則今天的消費繼續一日游，主線如果明天再次大調整，那至少短期來說，消費是有可能持續反彈的。

后市展望

市場是動態的瞬息萬變的，是動態調整而非靜態預測的，是要分為短期與中期分別看待的。就說鋰電池好了，本身就已經是高位了，周末又是一頓狂吹，簡直是火上澆油，那今天的高開或者沖高就要面臨大概率的回落，今天的開盤屬于持籌者的盛宴，對于手握籌碼的人來說開盤會很從容，即便集體回落了無非是少賺點的問題。而今天開盤追的可能是盤中富貴，沖高追的更是可能大幅被套，而下午低吸的人又會很從容。

所以你說主線到底是好還是不好?這完全就是個節奏的問題，同一條主線上的人卻是完全不同的心態。今天開盤的鋰電池的大幅回落可以說是必然的，但中期來說能輕易說就此結束嗎?卻是未必，所以下午市場又再次要回了鋰電池這條線，所以主線風格是難言結束的。

另一方面，白酒也是如此，日內來說開盤有確定性的買點，但明后天能不能有持續性則還是要看主線的臉色，所以今天的反彈只是反彈，能不能走出反轉還不一定呢。當前就是結構性特征極強的市場，蹺蹺板效應非常的嚴重，并且到了這個階段同一個板塊內分化的情況都很明顯。

百瑞贏：權重藍籌報復性反彈 指數強勢拉升

周一，三大指數集體大漲。上證指數低開高走，漲近2%，頗有沖擊3500點的氣勢。板塊全面上漲，飲料制造、國防軍工、汽車、證券等漲幅居前。鋼鐵板塊領跌兩市，還有煤炭、有色、半導體也處于下跌之中。

截止收盤，上證指數報收3464.29點，上漲66.93點，漲幅1.97%。成交額6579億。深證成指報收14798.16點，上漲324.95點，漲幅2.25%，成交額8549億。創業板指報收3493.36點，上漲53.18點，漲幅1.55%，成交額3675億。滬深兩市，個股上漲3570只，下跌839只，漲停120只，跌停18只。

后市展望：

早盤，A股三大指數開盤漲跌不一。盤中滬指、深成指震蕩走高，午后漲幅擴大至2%左右;深成指小幅高開后震蕩上行，漲近2%;創業板指盤初沖高回落，午后強勁上攻漲超1%。總體來看，市場情緒大幅回暖，兩市逾3500個股上漲。截至收盤，滬指報3464.29點，深成指報14798.16點，創指報3493.36點。

盤面上，鹽湖提鋰、儲能、硅錳等板塊指數漲幅居前，證券、國防軍工等板塊持續活躍，白酒、食品飲料、豬肉等大消費板塊集體反攻。盤中鋰電池、芯片半導體等上周強勢的板塊，今日盤中出現大震，尾盤部分鋰電個股回升，延續橫盤震蕩格局。煤炭、鋼鐵等資源股全天萎靡下挫。

技術面上，今天指數一路走高，最終成功站上3450平臺，接下來就是3500重要關口的抉擇，在該關口附近18日線下行與89日線死叉相交，所以該平臺附近的拋壓不可小覷，后面關注市場進一步上攻的力度。創業板的話，經過近期的修復再次走到前期小高點成交密集區附近，同樣也是關注該成交區間的拋壓。

策略上，今天這波反彈力度算是超預期了，主要還是前期一直消沉的藍籌權重集體超跌反彈發力，以至于指數走的很強，同樣大家可以看到的是，盤中鋰電池出現分化，一部分高位股的快速補跌也警示現在市場并不是完全的一片祥和，風險與機會共存，高位風險依然是大家要警惕規避的一點。

容維證券：政策指引方向 市場放量大漲

今日兩市放量大漲，個股呈現普漲態勢，近3600只個股飄紅，下跌個股不足千家，低位的工程機械、建材、白酒股等表現出色，高位近期領漲的芯片、鋰礦股出現大幅分化。盤面上，網約車概念、白酒概念、水泥、航空發動機等漲幅居前，鋼鐵、MCU芯片、煤炭概念等跌幅前列。截至收盤，滬指漲1.97%，報收3464.29點;深成指漲2.25%，報收14798.16點;創業板指漲1.55%，報收3493.36點。

今日市場放量大漲可見在外部環境風險加劇和國內經濟穩增長壓力上升的背景下，下半年宏觀政策調節力度或邊際加強，降準后宏觀流動性寬松的結果。近期A股的波動加劇更多源于情緒面擾動，市場調整也是風險釋放的過程。風格方面，A股主要指數在經歷較大幅度調整后有所企穩，或許8月市場波動將加大，在流動性環境、業績趨勢、估值水平、政策導向的共同作用下，成長是大致方向。政治局會議跨周期調節思路明確，政策基調較4月更為積極，強調宏觀政策自主性。產業維度，新能源車被首次提及，建議重點關注。

標簽： 消費行情 白酒板塊 證券板塊 大金融