中國華融首次公開宣布旗下資產處置方案

中國華融首次公開宣布旗下資產處置方案。

近日，中國華融公告稱，擬實施華融消費金融股份有限公司(下稱“華融消金”)股權轉讓和華融國際信托有限責任公司(下稱“華融信托”)股權重組項目。

中國華融表示，根據監管機構對金融資產管理公司逐步退出非主業的要求，公司擬將持有的華融消金70%股權對外公開轉讓。針對華融信托存量債務情況，擬與主要機構債權人協商“債轉股+股權轉讓”方式對華融信托實施股權重組。

此公告一出，意味著坐擁1.7萬億資產的中國華融正式開始以市場化處置的方式來剝離非主業子公司及金融牌照。

對于資產處置方案是否會對其產生一定影響?面對本報記者的采訪，中國華融表示，本次轉讓華融消金股權和重組華融信托股權，是公司落實監管要求、穩步推進機構瘦身，進一步聚焦主責主業的正常股權轉讓行為，對公司經營無影響。

信托股權重組

針對華融信托存量債務情況，公告稱擬與主要機構債權人協商“債轉股+股權轉讓”方式，對華融信托實施此次股權重組。

為便于本次股權轉讓方案、本次股權重組順利推進，中國華融擬提請股東大會授權董事會，并由董事會授權董事長及董事長授權經營層或其他人士，決定本次股權轉讓的具體事宜(包括但不限于股權轉讓比例、轉讓價格、轉讓時機、股權受讓方資格、股權轉讓協議等)以及本次股權重組的具體事宜，并可根據市場條件的變化進行調整，簽署相關法律文件，并辦理本次股權轉讓、本次股權重組所必需的手續。

根據相關公告，目前以上議案已經董事會審議通過，尚待股東大會審議批準。

中國華融稱，此舉是公司堅持回歸本源、回歸主業，根據監管機構對金融資產管理公司逐步退出非主業的要求而進行。

據了解，之前信托公司的重組方案大多是股權轉讓方式，而此次華融信托采用的是“債轉股+股權轉讓”方式，業內人士表示此舉并不多見。

這一說法也得到金樂函數分析師廖鶴凱認同。廖鶴凱對本報記者表示：“‘債轉股+股權轉讓’方式此前在信托公司中未見有先例，是這個階段監管推進市場化解決金融機構問題的新方式，目前重整中的公司也有類似的嘗試，其他行業重整情況常有方案這么設定。”

廖鶴凱進一步指出，這種方式對信托公司來說，可以在保持控制權的情況下，改善公司股權結構和財務狀況。問題是信托公司的股東是有嚴格限制且需要監管認可，相關過程會比一般行業引入股東難度高不少。

中國華融在回復本報記者的采訪中表示，華融信托最終將采取公開的股權重組方式。

亦有業內人士分析認為，華融信托如果重組成功，對處于經營困境期的中國華融來說屬于重大利好，未來公司發展值得期待。

年報仍未披露

華融信托是中國華融一級子公司，是在重組新疆國際信托投資有限責任公司的基礎上設立的，注冊資本為30.36億元，中國華融持有76.79%的股權，為其控股股東。

早在2008年至2017年間，華融信托收入和凈利潤雖有小幅波動，但仍保持增長態勢。到了2017年，其營業收入為21.95億，凈利潤為8.97億，但是到了2018年，營業收入驟降到4.15億，同比下滑81.09%;凈利潤為0.54億，同比下滑93.99%。

2019年華融信托雖實現營業收入8.05億元，但凈利潤卻大幅虧損4.12億元，相較于前期降幅高超8.6倍。僅次于安信信托，排名行業倒數第二。其凈利暴跌原因是當年利息支出同比上升78.12%，以及資產減值損失出現超1.6倍上漲等因素導致。

由于頻繁踩雷等因素，截至2020年上半年，華融信托虧損8.27億，成為了信托業為數不多連續經營虧損的信托公司之一。而在華融信托官網上累計發布的28筆資產處置公告，金額超過130億。

值得關注的是，截至目前，華融信托官網仍未披露2020年業績報告，其大股東中國華融目前因審計工作未完成導致年報延遲披露而處于停牌狀態。

“對華融信托來說現在就是解決生存問題，然后才是解決發展問題。” 廖鶴凱表示：“只有解決現有的財務困局，業務才能正常化，進而重回正軌。”

對于華融信托是否有易主的可能，有部分業內人士指出，信托公司重組表明股東會發生變更，華融信托的信托牌照很可能會被賣出。

但廖鶴凱認為，按目前披露的信息看，或許是有不同的方案，也就是說雖然華融信托依然有易主的可能，但目前的情況依然是可能保留牌照，在實際控制權不變的情況下引入新的股東。

“對于中國華融來說，保留牌照引入新股東，長遠來說是合適的選擇。現階段完全剝離信托牌照會對未來集團協同發展不利，未來要重新拿回牌照代價預計會比現在高。” 廖鶴凱坦言。

值得注意的是，在公告中，中國華融表示擬將持有的華融消金70%股權對外公開轉讓，本次股權轉讓將在依法設立的省級以上(含省級)產權交易機構進行，中國華融所持華融消金共計6.3億股，股權占比為70%。首次掛牌價格應不低于經財政部備案的資產評估結果，評估基準日確定為2021年6月30日。

據天眼查，華融消金成立于2016年1月，注冊地點位于安徽合肥，初始注冊資本金6億元。2020年4月，由中國華融主導的首輪增資，注冊資本金由6億元增加至9億元。增資過后，中國華融持股由55%增至70%。

在談及華融消金70%股權變更時，中國華融相關人士對記者表示，后續進展情況，以公司公告為準。記者 劉佳 北京報道

標簽： 中國華融 旗下資產 債轉股 股權轉