2021前瞻碳中和峰會專家徐文強：零碳中國將催生七大投資領(lǐng)域，低碳科技迎來三大趨勢

日前，前瞻產(chǎn)業(yè)研究院院長、前瞻碳中和戰(zhàn)略研究院院長徐文強在“2021前瞻碳中和低碳科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展峰會”上發(fā)表了《雙碳愿景下的綠色金融投資機遇與風險挑戰(zhàn)》的主旨演講，為雙碳背景下的關(guān)鍵技術(shù)投資機遇和發(fā)展挑戰(zhàn)帶來了新的見解。

一、實現(xiàn)雙碳目標所需資金規(guī)模在百萬億元級別

中國已踏上推進“雙碳” 之路，資金支持猶如動力燃料般不可或缺。從各方測算來看，中國要實現(xiàn)碳達峰和碳中和的資金需求規(guī)模級別都在百萬億元(人民幣，下同)左右。

根據(jù)紅杉中國對碳中和資金缺口的測算，2021-2060年，中國綠色投資年化缺口約3.84萬億元；且資金缺口將在“碳達峰”后出現(xiàn)進一步擴大，2031-2060年，中國綠色投資年化缺口將達到4.1萬億元。

換言之，實現(xiàn)“雙碳”目標面臨的最大挑戰(zhàn)之一就是資金問題，急需調(diào)動社會資本的參與積極性，而綠色金融將在其中發(fā)揮重要作用。

實際上，“碳中和”目標的實現(xiàn)需投融兩端共同發(fā)力。

徐文強院長在峰會上表示，“我們前瞻產(chǎn)業(yè)研究院成立前瞻碳中和戰(zhàn)略研究院，也是希望能夠在雙碳愿景下，通過梳理技術(shù)助力綠色金融。”

前瞻產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)顯示：綠色金融融資端包括綠色信貸、綠色債券和綠色股權(quán)融資，其中綠色信貸為最主要的綠色融資方式。

（資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理）

可喜的是，我國綠色信貸余額在信貸總規(guī)模中的占比逐步提升，截至2021年9月末，國內(nèi)21家主要銀行機構(gòu)綠色信貸余額達14.08萬億元，占我國信貸存量規(guī)模的7.4%。此外，我國綠色債券的發(fā)行量也不算低；截至2020年末，我國綠色債券存量為8132億元人民幣，居世界第二。

而在綠色投資方面，徐文強院長指出：ESG投資將引領(lǐng)資本支持綠色轉(zhuǎn)型和可持續(xù)發(fā)展。從國內(nèi)來看，ESG投資起步較晚。但近年來，隨著碳中和目標的提出，我國ESG投資迎來發(fā)展新機遇。

數(shù)據(jù)顯示：全球ESG投資的資管規(guī)模已由2014年的18.3萬億美元，上升至2020年的40.5萬億美元，漲幅達122%，而同一時期內(nèi)，其他類別投資的漲幅僅為36%。截至2021年7月，中國ESG基金總規(guī)模2741億元，已披露信息的109個基金產(chǎn)品中共有32個選擇重倉電力設備及新能源，占比高達29%。

截至2021年7月中國重倉行業(yè)ESG基金數(shù)量（單位：只）

（資料來源：畢馬威分析，前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理）

因此，碳中和背景下，ESG投資有望引領(lǐng)資本支持綠色轉(zhuǎn)型和可持續(xù)發(fā)展。

二、零碳中國將催生七大投資領(lǐng)域

“雙碳”背景下，綠色理念深入人心，綠色發(fā)展曙光初現(xiàn)，綠色紅利加速釋放，綠色金融迎來重要歷史發(fā)展機遇。

在政策方面，我國對于綠色金融的發(fā)展十分重視，早在2007年就開始做出嘗試。目前在監(jiān)管層面，經(jīng)過多年的探索，在綠色基礎(chǔ)設施建設方面已經(jīng)取得了一定的成果，已初步形成了包括頂層設計、統(tǒng)計分類制度、考核評價體和激勵機制在內(nèi)的政策框架。其中，全國人大“十四五”規(guī)劃明確提出大力發(fā)展綠色金融，加快綠色金融標準體系建設等。

從投資機遇來看，徐文強院長在峰會上指出，能源轉(zhuǎn)型升級投資機會大、規(guī)?？蛇_70-140萬億。

清華大學的研究測算得出，在與“30·60”目標最接近的2℃情景下，2020-2050年間中國能源供應部門新增投資將接近100萬億元，工業(yè)、建筑和交通部門新增投資分別為3萬億、8萬億和18萬億左右，合計新增投資規(guī)模接近130萬億。

此外，“雙碳”將催生七大投資領(lǐng)域，包括再生資源利用、能效提升、終端消費電氣化、零碳發(fā)電技術(shù)、儲能、氫能和數(shù)字化。具體的技術(shù)投資價值將在下文講述。

然而，盡管我國綠色金融迎來重要歷史發(fā)展機遇，但仍然存在不小的挑戰(zhàn)。

從融資端來看，與國際標準水平相比，我國綠色金融還存在制度標準不統(tǒng)一、信息披露機制不健全、金融機構(gòu)能力不匹配、激勵約束機制不到位等問題。

而從投資端來看，最關(guān)鍵是要解決投資項目的經(jīng)濟效益和社會效益相統(tǒng)一的問題。

以電力為例，能源轉(zhuǎn)型會使能源和電力供應成本短期內(nèi)有所上升，但長期來看將呈下降趨勢。而目前清潔能源定價較低，導致企業(yè)投資綠色清潔能源存在回報率較低、投資變現(xiàn)慢、經(jīng)濟效益弱等問題。

另外，當前中國綠色技術(shù)或綠色項目的價值仍未被合理估算，綠色項目的投資遠遠低于社會最優(yōu)的投資總量，綠色金融發(fā)展依然嚴重依賴財政補貼，外部性與內(nèi)生化的問題成為懸在綠色金融體系之上的達摩克利斯之劍。

因此，怎樣挑選出一個兼具社會效益和經(jīng)濟效益的項目，是我們在投融資方面面臨最大的一個挑戰(zhàn)。

“張緒穆教授在此次前瞻碳中和低碳科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展峰會上談到的先進技術(shù)在幫助解決社會問題的同時，又產(chǎn)生了可觀的經(jīng)濟效益，因此吸引了很多投資者的關(guān)注。所以，前瞻產(chǎn)業(yè)研究院和前瞻碳中和戰(zhàn)略研究院也一直在聚焦尋找此類好技術(shù)，旨在為投資者提供一些咨詢和指導服務，”徐文強院長說道。

三、兼具社會效益與經(jīng)濟效益的先進低碳技術(shù)

對于社會資金來說，投資的主要目的是實現(xiàn)經(jīng)濟效益的最大化，在雙碳愿景下，實現(xiàn)減排的社會效益逐漸成為全社會共同努力的方向。然而，面對綠色金融投資經(jīng)濟效益低下、回報期長的種種現(xiàn)狀，找尋減排與經(jīng)濟效益并存的投資機遇至關(guān)重要。

事實上，在中國零碳轉(zhuǎn)型七大投資領(lǐng)域中均存在兼具社會效益與經(jīng)濟效益的先進技術(shù)，可推動綠色金融投資實現(xiàn)“碳中和”目標。各大先進低碳技術(shù)如下圖所示：

在零碳電力方面，比如肖旭東教授在此次前瞻碳中和低碳科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展峰會上提到的光伏技術(shù)，其中尤其提到了CIGS技術(shù)，由于其柔性和超薄的特性，在一些例如航天、便攜式電池的特殊用途方面依然是首選。總而言之，在碳中和背景下，太陽能的應用逐漸加深，新型光伏技術(shù)迭代加速發(fā)展。

而在數(shù)字化方面，依托“互聯(lián)網(wǎng)理念+互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)”可以實現(xiàn)能源互聯(lián)網(wǎng)。能源互聯(lián)網(wǎng)是以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為基礎(chǔ)，以電能為主體載體的綠色低碳、安全高效的現(xiàn)代能源生態(tài)系統(tǒng)。

在這方面，歐洲已經(jīng)先行先試，進行了一定的實踐探索，使得能源使用效率方面大大提高。我國在提高能源效率方面與發(fā)達國家相比還有一定差距。例如，創(chuàng)造同等量GDP情況下，我國能耗大概為發(fā)達國家的2-3倍。因此，在提高能源使用效率方面，物聯(lián)網(wǎng)智慧能源系統(tǒng)有望成為未來發(fā)展趨勢。

徐文強院長在峰會上還特別介紹了長效儲能技術(shù)。光伏、風能都是非常有前景的清潔能源，但也存在致命的弱點——波動性、間歇性。因此，急需一種補充技術(shù)來幫助填補空白。目前有幾種比較有前景的技術(shù)，例如麻省理工學院（MIT）研究人員開發(fā)的一種新型全液態(tài)金屬電池系統(tǒng)。他們在測試中發(fā)現(xiàn)，經(jīng)過十年的日常充放電后，這種電池仍能保持初始轉(zhuǎn)化效率的85%（初始轉(zhuǎn)化效率約為70%）。

“熱巖”儲能技術(shù)也是長時儲能的一大前沿技術(shù)。其基本原理是空氣中的熱能從一個大的儲氣罐移動到另一個儲氣罐，然后再返回，在某個點截取能量作為有用功的輸出，其循環(huán)效率最高可接近80%。

不過，長時儲能要想突破短時儲能的商業(yè)壁壘，必須要解決短時儲能技術(shù)當前所無法解決的痛點，展示其在更長時間維度的經(jīng)濟價值。

此外，像氫能、電動車、垂直農(nóng)場以及Blue Planet等都是非常值得關(guān)注的先進低碳技術(shù)。

四、低碳科技發(fā)展趨勢

上述演講從具體先進技術(shù)探討了“雙碳”背景下的投資機遇，但如果從大方向來看，未來低碳科技將呈現(xiàn)出怎樣的發(fā)展趨勢？

徐文強院長指出，從應用領(lǐng)域來看，低碳科技的發(fā)展趨勢將圍繞“能源低碳化、生產(chǎn)去碳化和產(chǎn)業(yè)低碳化”三個方向創(chuàng)新發(fā)展。

能源低碳化：一方面，為提升化石能源利用效率，低碳技術(shù)將在現(xiàn)有技術(shù)基礎(chǔ)上不斷革新；另一方面，技術(shù)發(fā)展將著眼于新能源開發(fā)與利用，新能源種類不斷被擴展，新能源的利用渠道不斷拓寬、 利用規(guī)模不斷擴大。

生產(chǎn)去碳化：生產(chǎn)端低碳技術(shù)將朝著“低成本化、低風險化”趨勢發(fā)展。以CCUS技術(shù)為例，當前碳捕捉技術(shù)成本高、碳封存技術(shù)存在較大的碳泄漏風險，制約了它的廣泛應用，未來技術(shù)發(fā)展將以實現(xiàn)CO2捕捉的低成本化和碳封存的低風險化為方向。

產(chǎn)業(yè)低碳化：低碳技術(shù)將引導產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)向低碳產(chǎn)業(yè)為主體，新興綠色產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代服務業(yè)將快速發(fā)展；而應用于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的低碳技術(shù)，將著眼于節(jié)能減排、提升資源利用效率，以助力傳統(tǒng)行業(yè)低碳化發(fā)展。

最后，就雙碳愿景下的低碳科技發(fā)展，徐文強院長還給出了5點建議：

1.重點突破零碳技術(shù)；

2.加快推進零碳非電能源技術(shù)的發(fā)展；

3.持續(xù)發(fā)展節(jié)能節(jié)材、循環(huán)利用技術(shù)等；

4.超前部署增匯技術(shù)和負排放技術(shù)；

5.推動耦合集成與優(yōu)化技術(shù)發(fā)展。

五、關(guān)于前瞻碳中和戰(zhàn)略研究院

徐文強院長在發(fā)表上述《雙碳愿景下的綠色金融投資機遇與風險挑戰(zhàn)》的主旨演講時，多次提及「前瞻碳中和戰(zhàn)略研究院」。「前瞻碳中和戰(zhàn)略研究院」是在助力國家實現(xiàn)“雙碳”目標，推動實現(xiàn)應對氣候變化中長期目標和愿景，對接新發(fā)展理念和應對氣候變化國家戰(zhàn)略的時代背景下專門成立的。

「前瞻碳中和戰(zhàn)略研究院」是以前瞻產(chǎn)業(yè)研究院為背景，以“自研大數(shù)據(jù)+技術(shù)落地實踐”為核心，聚焦碳中和領(lǐng)域的政策、技術(shù)、產(chǎn)品等開展研究，瞄準國際科技前沿，服務國家重大戰(zhàn)略需求，為各級政府提供碳達峰、碳中和的戰(zhàn)略路徑管理咨詢，幫助各類企業(yè)單位節(jié)能減排低碳轉(zhuǎn)型提供解決方案，促進綠色低碳和高質(zhì)量發(fā)展。

標簽： 投資 雙碳 前瞻碳中和峰會