消息！LPR降10基點(diǎn)！百萬房貸月供省三斤豬肉錢；存量房貸能否同降獲利？

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作者 | 馮紫彤

時(shí)隔十個(gè)月，LPR再迎下調(diào)。

6月20日，中國人民銀行授權(quán)全國銀行間同業(yè)拆借中心公布，2023年6月20日貸款市場報(bào)價(jià)利率（LPR）為：1年期LPR為3.55%，5年期以上LPR為4.2%，較上月均下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)。

預(yù)計(jì)后續(xù)兩周房貸利率跟進(jìn)下調(diào)，百萬房貸月省60元

此輪降息屬“意料中事”。

在六大行集體宣布下調(diào)活期及部分定期存款利率，央行接連下調(diào)7天期逆回購利率、常備借貸便利（SLF）利率、中期借貸便利（MLF）操作利率后，LPR接續(xù)下調(diào)預(yù)期已然拉滿。

“LPR下調(diào)有助于穩(wěn)增長、降成本和提信心，后續(xù)或有更多政策出臺”，中國民生銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家溫彬表示。

溫彬認(rèn)為，一方面，LPR下調(diào)有助于進(jìn)一步降低企業(yè)融資成本，提振預(yù)期信心，幫助企業(yè)加快恢復(fù)和穩(wěn)健運(yùn)行，帶動投資修復(fù)性增長；另一方面，LPR調(diào)降有助于降低購房成本，增強(qiáng)購房意愿，提振房地產(chǎn)銷售。

“隨著LPR利率的下調(diào)，預(yù)計(jì)最近兩周各大銀行會紛紛下調(diào)房貸利率，即普遍會下降10個(gè)基點(diǎn)，這也意味著新一輪寬松的房貸政策也會開啟”，易居研究院研究總監(jiān)嚴(yán)躍進(jìn)點(diǎn)評道。

據(jù)上海易居房地產(chǎn)研究院測算，以“100 萬貸款本金、30 年期、等額本息”情況為例： 1）首套房。目前全國房貸利率約為 4%，其月供額為 4774 元。若下調(diào) 10 個(gè)基點(diǎn)，則房貸利率為 3.9%，其月供額為 4717 元。據(jù)此計(jì)算，月供額將減少 57 元。2）二套房。目前全國房貸利率約為 4.9%，其月供額為5307元。若下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)，則房貸利率為 4.8%，其月供額為 5247 元。據(jù)此計(jì)算，月供額將減少 60 元。

6月20日，北京物美超市“每日鮮精制五花肉”價(jià)格約在每斤19元。也就是說，若房貸利率跟隨下調(diào)，購房者省下的月供可買3斤豬肉。

此外，溫彬認(rèn)為，LPR調(diào)降也有助于降低存量房貸利率，延緩居民降杠桿節(jié)奏，并在房貸利息節(jié)約下提升消費(fèi)預(yù)期，助力消費(fèi)回升。

但值得注意的是，“存量房貸利率”的下調(diào)并不普適，需要建立在借款時(shí)購房者和銀行簽訂的是“浮動利率貸款”的基礎(chǔ)上。同時(shí)，下調(diào)并不能立刻顯效，須在合同約定的“重定價(jià)日”方可進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。而當(dāng)前存量房貸的“重定價(jià)日”以1月1日居多。

“若是把過去三年LPR降息以及房貸利率下限下調(diào)等考慮，實(shí)際上最近幾年房貸月供每個(gè)月差不多可以少還10%”，嚴(yán)躍進(jìn)表示。

貸款重定價(jià)壓力將加大，銀行凈息差承壓狀態(tài)待解

自此次LPR下行前兩周，存款利率剛迎調(diào)降。

6月8日，六大行集體宣布下調(diào)活期及部分定期存款利率，活期存款利率調(diào)至0.2%，2年期定期利率調(diào)至2.05%，3年期、5年期分別下調(diào)15個(gè)基點(diǎn)至2.45%、2.5%；股份行及部分城、農(nóng)商行隨即快步跟上。

“銀行負(fù)債端成本改善，為LPR報(bào)價(jià)下調(diào)創(chuàng)造空間”，溫彬認(rèn)為。但本次LPR報(bào)價(jià)下調(diào)將基本消耗前期存款利率下調(diào)、降息等帶來的負(fù)債成本改善空間，伴隨存量貸款滾動重定價(jià)，銀行凈息差壓力或?qū)⒃俣燃哟蟆?/p>

2023年一季度，商業(yè)銀行凈息差降至1.74%，較上季度末下行0.17個(gè)百分點(diǎn)，降幅相當(dāng)于2022年全年平均水平，再創(chuàng)有歷史紀(jì)錄以來最低點(diǎn)。

凈息差，是衡量各類銀行盈利能力的重要指標(biāo)之一，其承壓對于銀行穩(wěn)營收影響頗大，是多家銀行認(rèn)為的2023年經(jīng)營挑戰(zhàn)主要來源。

“承壓狀態(tài)難改，不利于其經(jīng)營的穩(wěn)定性和可持續(xù)性”，溫彬補(bǔ)充道，同時(shí)，伴隨LPR再度調(diào)降，后續(xù)季度內(nèi)到期續(xù)作的貸款重定價(jià)壓力將加大。

銀行后續(xù)何穩(wěn)息差？

在溫彬看來，凈息差承壓背景下，負(fù)債端成本管控措施有望繼續(xù)出臺。“銀行機(jī)構(gòu)有望繼續(xù)通過壓降定期存款點(diǎn)差、管控高成本的長期限定期存款續(xù)作規(guī)模、設(shè)定類活期存款閾值、規(guī)范同業(yè)存款和結(jié)構(gòu)性存款等方式來繼續(xù)降低存款利率，為讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造更多空間”。返回搜狐，查看更多

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