三未信安科技、北京金橙子科技即將登陸科創板上市

5月25日，資本邦了解到，科創板上市委2022年第42次審議會議結果顯示，三未信安科技股份有限公司和北京金橙子科技股份有限公司科創板IPO通過審核。

三未信安專注于密碼技術的創新和密碼產品的研發、銷售及服務，為網絡信息安全領域提供全面的商用密碼產品和解決方案。公司作為國內主要的商用密碼基礎設施提供商，致力于用密碼技術守護數字世界。

公司產品包括密碼芯片、密碼板卡、密碼整機和密碼系統。公司產品全面支持國產SM1、SM2、SM3、SM4、SM7、SM9、ZUC等密碼算法，為各種信息系統提供數據加解密、數字簽名等密碼運算，并提供安全、完善的密鑰管理機制，可實現各種應用場景的國產密碼改造和數據安全保障，為關鍵信息基礎設施和云計算、大數據、區塊鏈、數字貨幣、物聯網、V2X車聯網、人工智能等新興領域提供數據加密、數字簽名、身份認證、密鑰管理等密碼服務。

上會稿財務數據顯示，公司2019年、2020年、2021年營收分別為1.34億元、2.02億元、2.70億元;同期對應的歸母凈利潤分別為2047.86萬元、5230.55萬元、7469.51萬元。

2022年1-3月，公司實現營業收入2,728.88萬元，同比略有增長6.54%，主要系在行業發展及政策紅利的背景下，隨著公司品牌知名度的提高，公司持續加大市場拓展力度，鞏固并搶占市場份額，但同時公司生產經營也一定程度上受到了新冠肺炎疫情的不利影響，業務進度有所延緩;實現歸屬于母公司股東的凈利潤-921.45萬元，同比減少4.57%，實現扣除非經營性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤-1,135.12萬元，同比減少24.23%，主要系隨著公司經營規模逐漸擴大，人員薪酬費用投入及股份支付分攤增加，使得管理費用、銷售費用和研發費用有所增長所致。

會上，上交所要求發行人代表：(1)結合商用密碼行業的安全等級產品的劃分、企業及產品的認證數量分布等情況，分析該行業較為分散的主要原因;(2)對比分析發行人與同行業規模可比公司在主要產品技術指標、銷售模式及技術先進性等方面的差異;(3)說明發行人目前在售及在研的主導產品是否主要采用了行業內通行的技術及關鍵元器件、遵循了行業內通行的技術標準，是否存在被合作廠商取代或擠壓市場空間的風險。

同時要求發行人代表：(1)說明提前發貨是否符合行業慣例，是否集中在第四季度，是否存在提前發貨后未簽署合同的情形，是否存在跨年度提前確認收入的情形;(2)結合發行人與同行業可比公司營業收入規模、收入增長率對比等，分析應收賬款增長率及占營業收入比例較高的原因，是否會對發行人資金狀況及業務持續經營產生重大不利影響;(3)說明發行人是否存在通過提前發貨、“背對背付款”信用政策以刺激銷售、提前確認收入的情形。請保薦代表人發表明確意見。

此外，上交所要求發行人代表：(1)以優信云為代表，說明發行人與該等“背對背付款”客戶建立合作關系并銷售商品的各重要節點，評價各主要“背對背付款”客戶是否具有足夠的整體方案集成實施能力，說明發行人對該等客戶是否均以其自身簽收或驗收，而非終端客戶簽收或驗收作為主要依據確認收入，相關會計處理是否謹慎、合理，且符合準則規定;(2)說明發行人及其實際控制人與該等客戶及其股東或實際控制人之間是否存在除產品購銷以外的利益往來或關聯關系。請同時要求薦代表人說明，在申報期間對“背對背付款”客戶的背景及相關業務的真實性所做的核查程序及結果，并發表明確意見。

同日受審核的另一家企業，金橙子主營業務為激光加工設備運動控制系統的研發與銷售，并能夠為不同激光加工場景提供綜合解決方案和技術服務。公司主要產品包括激光加工控制系統、激光系統集成硬件及激光精密加工設備等。

其中，激光加工控制系統以運動控制軟件為核心，與運動控制卡組合使用，是激光加工設備自動化控制的核心數控系統;激光系統集成硬件為公司根據客戶需求提供集成化解決方案，向客戶配套提供經過聯調聯試后的配套硬件;激光精密加工設備主要包括激光調阻等領域的加工設備。

上會稿財務數據顯示，公司2019年、2020年、2021年營收分別為9,242.31萬元、1.35億元、2.03億元;同期對應的歸母凈利潤分別為1605.55萬元、4020.12萬元、5277.76萬元。

經初步測算，公司預計2022年1-3月可實現營業收入4,900萬元至5,200萬元，與上年同期相比增長17.97%至25.19%;預計可實現歸屬于母公司股東的凈利潤1000萬元至1300萬元，與上年同期相比下降13.42%至增長12.56%;預計可實現扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤1,000萬元至1300萬元，與上年同期相比下降10.45%至增長16.41%。

金橙子曾在新三板掛牌，2016年11月1日掛牌新三板，2020年4月21日終止新三板掛牌。

會上，上交所要求發行人代表說明，激光系統集成硬件、激光精密加工設備運用核心技術的具體情況，主要原材料或關鍵元器件的主要來源，是否以組裝為主，并說明技術難點的具體體現、相關收入列為核心技術產品收入的依據。

同時要求發行人代表說明：(1)在振鏡控制、伺服控制兩種技術路線并行的情況下，發行人產品的市場空間、競爭格局和未來發展趨勢;(2)標準功能控制系統系基于中高端控制系統功能裁剪版的原因，發行人中高端控制系統技術先進性的具體體現，相關調試和生產技術能否構成進入壁壘;(3)振鏡控制系統盜版較為嚴重的原因，該等情形是否表明發行人的相關技術門檻較低，難以通過技術手段避免盜版，通過打擊盜版及提供返利而實現收入增長的效果能否持續;(4)發行人研發投入金額及研發強度是否明顯低于同行業可比公司，報告期內研發人員人數變動較大的原因及合理性。(陳蒙蒙)

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