北交所受理雅達(dá)股份IPO申請(qǐng) 發(fā)行低價(jià)定為5.5元/股

6月13日，資本邦了解到，雅達(dá)股份(430556.NQ)北交所IPO獲受理。

據(jù)悉，本次發(fā)行數(shù)量不超過4,178.00萬股(未考慮超額配售選擇權(quán))、不超過4,804.70萬股(考慮超額配售選擇權(quán));發(fā)行人和主承銷商可以采用超額配售選擇權(quán)，超額配售數(shù)量不得超過未考慮超額配售選擇權(quán)發(fā)行規(guī)模的15%(即不超過626.70萬股)。

發(fā)行底價(jià)為5.5元/股，最終發(fā)行價(jià)格將由股東大會(huì)授權(quán)董事會(huì)與主承銷商在發(fā)行時(shí)綜合考慮市場(chǎng)情況、詢價(jià)結(jié)果等因素協(xié)商確定。

本次募集資金投資項(xiàng)目是圍繞公司主營(yíng)業(yè)務(wù)展開，著眼于提升公司產(chǎn)品產(chǎn)量，不會(huì)導(dǎo)致公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)模式發(fā)生變化。

各項(xiàng)目均已進(jìn)行詳細(xì)的可行性研究，并已制定募集資金的具體使用計(jì)劃。經(jīng)公司第四屆董事會(huì)第二十一次會(huì)議決議并經(jīng)公司2022年第一次臨時(shí)股東大會(huì)審議通過，公司本次擬向社會(huì)公眾公開發(fā)行人民幣普通股不超過4,178.00萬股(含4,178.00萬股)，且不超過本次發(fā)行后公司總股本的25%。

根據(jù)公司2022年第一次臨時(shí)股東大會(huì)決議，募集資金將按輕重緩急順序投資于以下項(xiàng)目：

本次發(fā)行募集資金到位前，公司將根據(jù)實(shí)際經(jīng)營(yíng)需要以自籌資金對(duì)募投項(xiàng)目進(jìn)行前期投入，待募集資金到位后予以置換。

本次發(fā)行募集資金到位后，若實(shí)際募集資金凈額少于以上項(xiàng)目所需資金總額，發(fā)行人將通過自籌方式解決資金缺口;如募集資金超過項(xiàng)目投資所需，則剩余部分用于補(bǔ)充公司主營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)的營(yíng)運(yùn)資金。

雅達(dá)股份，公司全稱廣東雅達(dá)電子股份有限公司，成立于1994年01月24日，現(xiàn)任總經(jīng)理電力監(jiān)控儀表、電力監(jiān)控裝置、用電安全保護(hù)裝置、傳感器、電力監(jiān)控系統(tǒng)集成服務(wù)，主營(yíng)業(yè)務(wù)為智能電力監(jiān)控產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售以及電力監(jiān)控系統(tǒng)集成服務(wù)。

公司報(bào)告期內(nèi)，期末資產(chǎn)總計(jì)為4.85億元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為5319.76萬元，應(yīng)收賬款為1.37億元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為5445.87萬元，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金為2.59億元。

此外，值得注意的是，下述風(fēng)險(xiǎn)需要特別關(guān)注：

(一)下游市場(chǎng)需求變化導(dǎo)致的成長(zhǎng)性風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期內(nèi)，按照產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域劃分，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主要來源于數(shù)據(jù)中心、通信基站、工業(yè)建筑與市政領(lǐng)域，報(bào)告期內(nèi)，受益于下游數(shù)據(jù)中心、通信基站等新基建相關(guān)領(lǐng)域的快速發(fā)展，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入保持快速增長(zhǎng)趨勢(shì)。

但若未來宏觀環(huán)境、下游應(yīng)用產(chǎn)業(yè)相關(guān)政策、產(chǎn)品技術(shù)創(chuàng)新等出現(xiàn)不利變化，導(dǎo)致下游市場(chǎng)需求增速放緩或出現(xiàn)下降，將對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐刹焕绊憽?/p>

(二)IC芯片供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期內(nèi)，集成電路采購(gòu)金額占原材料采購(gòu)金額的比例分別為23.33%、24.74%和20.64%，其中IC芯片為公司集成電路采購(gòu)的重要組成部分。

近年來，受2020年新冠疫情影響，全球IC芯片供應(yīng)短缺。2020年，公司所需MCU芯片的供貨周期由原來的平均8-12周延長(zhǎng)至12-52周，2020年下半年出現(xiàn)芯片供貨緊張現(xiàn)象，對(duì)公司生產(chǎn)造成一定的影響。

2021年，公司通過調(diào)整技術(shù)方案的方式將主要芯片供應(yīng)商改為國(guó)內(nèi)供應(yīng)商，目前采購(gòu)周期一般為12-16周。

未來，若IC芯片持續(xù)供應(yīng)緊張，公司可能存在因原材料供應(yīng)緊張而不能按期向客戶交貨的風(fēng)險(xiǎn)。

(三)原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期內(nèi)，公司原材料成本占主營(yíng)業(yè)務(wù)成本的比例分別為78.46%、80.28%和78.89%，占比較高。

公司使用的原材料主要包括電子元器件、集成電路、結(jié)構(gòu)件、印制電路板等。其中，電子元器件、印制電路板受大宗原材料銅的市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)影響較大，塑膠類結(jié)構(gòu)件受塑膠原料價(jià)格波動(dòng)的影響較大，上述大宗原材料的市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)對(duì)公司采購(gòu)成本造成了一定影響。

以公司2021年度采購(gòu)成本、采購(gòu)數(shù)量、原材料采購(gòu)價(jià)格為基準(zhǔn)。

(四)應(yīng)收賬款較大的風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期各期末，公司應(yīng)收賬款賬面余額分別為10,623.85萬元、12,499.55萬元和15,015.87萬元，占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為44.80%、42.80%和46.36%，占比較高。

公司應(yīng)收賬款金額較大，且隨著公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)大，應(yīng)收款項(xiàng)可能進(jìn)一步增加。

若公司主要客戶的經(jīng)營(yíng)狀況和資信狀況發(fā)生不利變化，則會(huì)導(dǎo)致該等應(yīng)收賬款不能按期收回或無法收回而發(fā)生壞賬，進(jìn)而對(duì)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。

(五)商業(yè)承兌匯票兌付風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期各期末，公司應(yīng)收商業(yè)承兌匯票余額分別為355.22萬元、1,235.67萬元和1,595.99萬元。公司已按賬齡對(duì)商業(yè)承兌匯票計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。

未來，隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模逐漸擴(kuò)大，如果公司不能合理控制應(yīng)收商業(yè)承兌票據(jù)規(guī)模，對(duì)應(yīng)收商業(yè)承兌票據(jù)不能有效管理，或者下游客戶、票據(jù)承兌人經(jīng)營(yíng)情況發(fā)生不利變化，公司可能存在商業(yè)承兌匯票無法兌付的風(fēng)險(xiǎn)。

(六)實(shí)際控制人持股比例較低的風(fēng)險(xiǎn)

公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)較為分散。截至本招股說明書簽署日，公司控股股東及實(shí)際控制人王煌英持有公司33.75%的股份。

本次發(fā)行完成后(未考慮超額配售選擇權(quán))，王煌英持有公司的股份比例將降至25.31%。

公司本次發(fā)行上市后，若其他股東達(dá)成一致行動(dòng)協(xié)議，或潛在的投資者收購(gòu)公司股份，公司可能因股權(quán)結(jié)構(gòu)分散而發(fā)生控制權(quán)轉(zhuǎn)移，對(duì)公司經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性和未來發(fā)展產(chǎn)生不利影響。

(七)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下滑的風(fēng)險(xiǎn)

公司2022年1-3月營(yíng)業(yè)收入較上年同期增長(zhǎng)642.45萬元，增幅11.06%，凈利潤(rùn)較上年同期減少413.57萬元，降幅50.21%，凈利潤(rùn)存在較大下滑的情形。

凈利潤(rùn)下滑的主要原因?yàn)椋?/p>

一是受原材料價(jià)格上漲影響，公司綜合毛利率較上年同期下降5.93個(gè)百分點(diǎn);

二是隨著公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)大，期間費(fèi)用較上年同期增加200.71萬元，增幅15.85%。

根據(jù)公司預(yù)計(jì)的二季度業(yè)績(jī)經(jīng)營(yíng)情況，公司業(yè)績(jī)下滑趨勢(shì)已有改善，但若未來原材料價(jià)格進(jìn)一步上漲或其他不可抗力因素影響，公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)存在進(jìn)一步下滑的風(fēng)險(xiǎn)。(王健凡)

標(biāo)簽： 雅達(dá)股份 雅達(dá)股份IPO 雅達(dá)股份發(fā)行價(jià) 雅達(dá)股份股價(jià)