江山股份(600389):江山股份關(guān)于開展金融衍生品交易的可行性分析報告 天天實(shí)時

南通江山農(nóng)藥化工股份有限公司

【資料圖】

關(guān)于開展金融衍生品交易業(yè)務(wù)的可行性分析報告

一、開展金融衍生品交易業(yè)務(wù)的必要性

鑒于公司進(jìn)口采購極少，出口銷售業(yè)務(wù)主要以美元結(jié)算，出口金額大于進(jìn)口金額，存在美元資產(chǎn)風(fēng)險凈敞口。為加強(qiáng)匯率風(fēng)險管理，防范匯率大幅波動對公司經(jīng)營的不利影響，有必要適度開展金融衍生品交易業(yè)務(wù)。

二、開展金融衍生品交易業(yè)務(wù)的基本情況

（一）金融衍生品業(yè)務(wù)交易額度

根據(jù)公司出口業(yè)務(wù)的實(shí)際情況，金融衍生品業(yè)務(wù)規(guī)模與公司出口業(yè)務(wù)量規(guī)模相適應(yīng)。

2023年申請金融衍生品交易最高額度不超過25,000萬美元（其他幣種按當(dāng)期匯率折算成美元匯總）。在前述最高額度內(nèi)，可循環(huán)滾動使用。最高額度是指期限內(nèi)任一時點(diǎn)的交易金額。

（二）資金來源

公司開展金融衍生品交易業(yè)務(wù)的資金全部來源于自有資金或自籌資金，不會直接或間接使用募集資金。

（三）交易方式

結(jié)合經(jīng)營收款期限和資金管理需要，公司擬開展的金融衍生品業(yè)務(wù)品種包括利率匯率遠(yuǎn)期、期權(quán)、掉期等衍生產(chǎn)品，以及上述產(chǎn)品組成的復(fù)合結(jié)構(gòu)產(chǎn)品。

（四）授權(quán)期限

交易授權(quán)期限為：額度的使用期限不超過12個月，自獲股東大會審議通過之日起至下一年年度股東大會召開之日止。

三、會計政策及核算原則

公司將根據(jù)財政部《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號—金融工具確認(rèn)和計量》 《企業(yè)會計準(zhǔn)則第24號—套期會計》《企業(yè)會計準(zhǔn)則第 37號—金融工具列報》等相關(guān)規(guī)定及其指南，對金融衍生品交易業(yè)務(wù)進(jìn)行相應(yīng)的會計核算和披露。

四、開展金融衍生品交易業(yè)務(wù)的風(fēng)險分析

（一）市場風(fēng)險：在匯率或利率行情走勢與公司預(yù)期發(fā)生大幅偏離的情況下，公司鎖定匯率或利率成本后支出的成本支出可能超過不鎖定時的成本支出，從而造成潛在損失。

（二）內(nèi)部控制風(fēng)險：利匯率衍生品交易業(yè)務(wù)專業(yè)性較強(qiáng)，復(fù)雜程度較高，可能會由于內(nèi)部控制機(jī)制不完善而造成風(fēng)險。

（三）客戶違約風(fēng)險：客戶應(yīng)收賬款發(fā)生逾期，貨款無法在預(yù)定的回款期內(nèi)收回，會影響公司現(xiàn)金流情況，從而可能使實(shí)際發(fā)生的現(xiàn)金流與已操作的利匯率衍生品業(yè)務(wù)期限或數(shù)額無法完全匹配。

（四）回款預(yù)測風(fēng)險：公司通常根據(jù)采購訂單、客戶訂單和預(yù)計訂單進(jìn)行回款預(yù)測，但在實(shí)際執(zhí)行過程中，客戶可能會調(diào)整自身訂單和預(yù)測，造成公司回款預(yù)測不準(zhǔn)，導(dǎo)致已操作的利匯率衍生品延期交割風(fēng)險。

五、公司采取的風(fēng)險控制措施

（一）公司已制定《金融衍生品（利匯率衍生品）管理制度》，規(guī)定公司不進(jìn)行以投機(jī)為目的的金融衍生品交易，所有利匯率衍生品交易業(yè)務(wù)均以正常生產(chǎn)經(jīng)營為基礎(chǔ)，以具體經(jīng)營業(yè)務(wù)賬期為依托，以規(guī)避和防范利匯率風(fēng)險為目的。

（二）制度就公司業(yè)務(wù)操作原則、審批權(quán)限、內(nèi)部審核流程、責(zé)任部門及責(zé)任人、內(nèi)部風(fēng)險報告制度及風(fēng)險處理程序等做出了明確規(guī)定，該制度符合監(jiān)管部門的有關(guān)要求，滿足實(shí)際操作的需要，所制定的風(fēng)險控制措施切實(shí)有效。

（三）公司與具有合法資質(zhì)的大型商業(yè)銀行開展利匯率衍生品交易業(yè)務(wù)，密切跟蹤相關(guān)領(lǐng)域的法律法規(guī)，規(guī)避可能產(chǎn)生的風(fēng)險。

六、開展業(yè)務(wù)的可行性分析結(jié)論

公司開展金融衍生品交易業(yè)務(wù)，以正常出口銷售業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)，是為防范匯率風(fēng)險而采取的主動管理策略，在一定程度上能更有效規(guī)避外匯市場的風(fēng)險，防范匯率大幅波動對公司造成不利影響。公司已建立相關(guān)管理體系并形成制度，可以有效控制交易風(fēng)險。因此，公司開展金融衍生品交易業(yè)務(wù)具有可行性。

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